Volatilidad implícita en el modelo Heston

Question

Hace poco empecé a leer el interesante libro sobre la valoración de opciones en el mundo de la volatilidad estocástica de Lewis Da una visión muy interesante y detallada sobre este tema en general. Sin embargo, el libro no cubre el tema de la volatilidad implícita. Por eso me interesa saber cómo puedo obtener la volatilidad implícita a partir del Modelo Heston. ¿Tengo que calcular el precio de una opción de compra europea con la fórmula de Heston y luego invertirlo con la ayuda de Black Scholes para obtener la volatilidad implícita?

Gracias de antemano

Answer 1

El precio de la opción con un modelo de volatilidad de Heston depende únicamente de los parámetros de Heston. Es decir, los parámetros de volatilidad implícita no entran en la fórmula del precio de la opción Heston. A menos que exista una fórmula analítica para calcular la volatilidad implícita para un precio de opción determinado, es imposible calcular la volatilidad implícita directamente a partir de los parámetros de Heston. Lo que la gente suele hacer es calcular primero la opción europea, a partir del proceso de volatilidad de Heston, utilizando la transformación de Fourier o Monte Carlo, y luego calcular la volatilidad implícita utilizando el método de Newton o el método de la bi-sección.