Pre-advertencia -- no he hecho esto en un minorista cuenta y estoy familiarizado con cómo esto podría tratarse de un margen de perspectiva, aunque creo que debe recibir una "luz" tratamiento ya que su riesgo es muy bajo.
Hay una estructura de este tipo. Se llama un cuadro. Estaban muy cerca en la estructura que se propone. Se propone una conversión (o lo que he llamado una inversión o invertir la conversión) de llamadas de larga, corta poner, corto de stock. En su lugar, considere dos conversiones. Uno es llamadas de larga, corta poner, corto de stock. La otra es llamada corta, larga poner, mucho stock. Ambos están en el mismo vencimiento pero diferentes huelgas.
Pero no ese desplazamiento? Sí, la acción (o futuros u otros subyacentes) van a compensar. Pero, dependiendo de la manera que usted lo hizo, habrá un ingreso neto o desembolsos de dinero. Para pedir dinero prestado, uno podría vender llamada en la baja de la huelga (alto de la llamada prima para recoger con poco que pagar por el correspondiente puesto) Y vender poner en el alto de la huelga (de nuevo, prima alta, pero esta vez en el puesto y el OTM opción será llamada). En otras palabras, sería la venta de las opciones profundas en dos conversiones.
Considere la posibilidad de AAPL es el comercio de \$100. El bebé de 3 meses, 50 llamada \$55.00 y el puesto es \$5. Mientras tanto, el 150 poner oficios 55 y el 150 de la llamada oficios \$5. Ambos tienen conversiones de un precio de 0. Pero si usted vende llamada en el 50 de la conversión, usted recoger \$55 - \$5 = \$50. Mientras tanto, para evitar realizar transacciones en acciones, usted paquete con el 150 de la conversión a vender poner: \$55 - \$5 y recoger otro \$50. Voila. Posición: -1 50 ° c, +1 50p, +1 150c, -1 150p.
Con eso dicho, hay que tener en cuenta que para que el ejemplo que me dio, para AAPL opciones, ellos son Americanos opciones de estilo y con sujeción a los principios de ejercicio. Lo que significa que usted probablemente perderá la grasa de su opción corta posiciones. Su elección es la de transact en estilo Europeo opciones (decir SPX opciones, si mal no recuerdo) o elegir las huelgas en estilo Americano opciones para buscar a evitar el ejercicio.
La verdad es que para las cuentas minoristas, nunca he intentado esto. Es común institucional de las cuentas de compensación para hacer exactamente esto para administrar el dinero/capital contable saldos (o incluso tomar puntos en la trayectoria de los precios en el futuro, etc). Así que no puedo decirte de que su agente o empresa le otorgará un crédito a su cuenta que en realidad económicamente los beneficios que usted.
En la parte superior de eso, es un 4 patas difundir para que pequeñas cantidades pueden hacer grandes diferencias en las tasas de interés. Así, mientras que este está ahí, y está documentado, he de advertir que es más probable que no sea una negativa experiencia económica para usted. Así que no tome esto como el comercio o la inversión de asesoramiento. En todo caso, es simplemente para alertar a esta estructura y a realizar más investigación acerca de cómo su broker se encarga de ello, de lo que puede costar, y todos los matices (de los que hay todo tipo) para la realización de este comercio.
Seguimiento:
Me di cuenta de que no sería una pregunta legítima en cuanto a donde la magia de este vino espontáneamente a la generación de crédito en algunos anticiparon mucho mejor ritmo que de otro modo estaría disponible.
Esto ocurre debido a que todas las transacciones se realizan en las opciones de la cámara de compensación, por ejemplo, la OCC o CME o donde sea (esos son ejemplos). Cada miembro liquidador garantiza que las operaciones se conforma y se hace un manejo adecuado en el momento del vencimiento (o de ejercicio temprano). Su corredor de bolsa o más clara tienen una línea de crédito con la que determinará si usted puede tomar algún dinero. Usted no puede ser capaz de, no sé. Es probable, sin embargo, ser capaz de utilizar esos fondos para unlever actualmente aprovechado las transacciones.
Por ejemplo, digamos que usted era dueño de \$500K de las poblaciones de la utilización de \$400K de fondos. $100K de cajas en la cuenta (yo estrés puede, no puedo hablar de su situación) se aplican de modo que usted no tendrá que pagar la tasa de los préstamos en su corredor/más claro. La esperanza de que la ayudó.
Editar/agregar debido a comentar:
El cuadro recibe su nombre de la forma en que se ve como en un "cardada-up" de la posición, la forma en que la opción de creadores de mercado mirada en ellos.
Call Pos Strike Put Pos
0 95 0
-9 100 9
9 105 -9
