¿Cuáles son los riesgos de las acciones que pagan dividendos?

Question

En el trabajo, un par de mis colegas estaban hablando sobre este juego de mesa en el que el objetivo era producir el ingreso pasivo más alto. Investigando el término, aprendí que era exactamente lo que estaba tratando de lograr con mi objetivo de ganar $100k al año fuera de cualquier tipo de trabajo para no tener que preocuparme por perder mi ingreso si algo sucede en el trabajo.

Investigando formas en las que podría ganar un ingreso pasivo aparte de mi idea inicial (poner $10 millones en una cuenta bancaria que genere al menos un 1% de interés al año para hacer mis $100k), encontré Esta página sobre acciones que dan dividendos

Sin embargo, al leerla parece más o menos libre de riesgos, simplemente puedo comprar algunas y olvidarme de ellas dejando que generen con el tiempo. Pero esto no tiene sentido porque algo así no puede ser libre de riesgos, si lo fuera, todo el mundo lo estaría haciendo o hablando de ello en Esquemas para Hacerse Rico Rápidamente.

Entonces, ¿cuáles son los riesgos involucrados en comprar acciones que dan dividendos?

Answer 1

Sí, simplemente no hay almuerzo gratis.

Las llamadas acciones de alto dividendo suelen ser de empresas que tienen flujos de efectivo estables pero un potencial de crecimiento relativamente bajo o moderado. Las empresas de servicios públicos vienen a la mente, tomemos las telecomunicaciones como ejemplo.

Estas acciones, por lo general, son consideradas más conservadoras. En un mercado alcista, no darán grandes saltos, y en un mercado bajista no deberían experimentar caídas profundas. Quiero decir, simplemente porque el mercado de valores cayó un 10%, no vas a dejar de usar tu teléfono. Es posible que la acción sufra un poco, pero el dividendo sigue rindiéndote lo mismo.

Sin embargo, los datos fundamentales pueden tener un impacto significativo. Digamos que una recesión golpea al país de la empresa de telecomunicaciones. Es posible que la gente no compre el último iPhone y se comprometa con un contrato costoso, puede que utilicen formas más baratas de comunicación, puede que dejen de pagar facturas, se declaren en bancarrota, etc. Esto tendrá un impacto severo en el flujo de efectivo de la empresa y golpeará la acción con un doble golpe: uno, se acabó el dividendo. Dos, el precio caerá aún más.

Básicamente, hay dos escenarios después de eso. O bien la recesión es temporal y tu acción se convierte en una acción de crecimiento regular que en algún momento podría recuperarse y restablecerse a los niveles anteriores. O bien la economía se ha contraído permanentemente pero ha recuperado la estabilidad, en cuyo caso volverás a tener una acción con un alto rendimiento de dividendo pero basado en un precio más bajo.

En conclusión: Las acciones de alto dividendo tienen sentido en una cartera. Pero nunca consideres su ingreso como seguro. Reduce tu riesgo diversificando.

Answer 2

Las acciones de dividendos, al igual que cualquier otra acción, conllevan riesgos y pueden subir y bajar. Es importante elegir una acción basada en el potencial y desempeño de la empresa. Y, si pagan dividendos, eso sí ayuda. - RobF

Answer 3

El riesgo en una acción que paga dividendos puede provenir de 2 fuentes. El negocio de la empresa, o la valuación de la acción en el momento en que la compras.

El negocio de la empresa se relaciona con cómo están manejando las cosas, los riesgos que están tomando con la empresa, innovaciones en su pipeline, y su competencia. Puedes encontrar todo tipo de ejemplos de empresas que pagaron buenos dividendos pero no terminaron bien... Eastman Kodak, Enron, Lehman Brothers, todas solían pagar dividendos muy buenos en algún momento...

Por otro lado, tenemos la valuación. La empresa está funcionando de maravilla, pero el mercado tiene expectativas poco realistas sobre ella. Piensa en Amazon y Yahoo en 2001... el precio estaba demasiado alto para el valor real de la empresa. A medida que el precio de una acción sube, el rendimiento que obtienes de sus flujos de efectivo futuros (dividendos) baja (y viceversa).

Si quieres adentrarte en el tema, echa un vistazo a este curso de la Universidad de Chicago, dedican mucho tiempo a hablar sobre dividendos, rendimientos futuros de acciones y las recompensas de riesgo de encontrar acciones mediante métodos como estos.

Answer 4

Tener un buen rendimiento de dividendos no garantiza que una acción sea segura. En el futuro, la empresa puede enfrentar problemas financieros, dejar de pagar dividendos o incluso declararse en quiebra.

Por esta razón, nunca debes comprar una acción solo porque tiene un alto rendimiento de dividendos. También necesitas algunos criterios para determinar si esa acción es segura para comprar.

Personalmente, considero que una acción es razonablemente segura si cumple con los siguientes criterios:

• La empresa es grande, prominente y está financieramente conservada.
• Ha pagado dividendos de forma continua durante los últimos 10 años o más.
• No está sobrevalorada en ese momento. (Determinado por la razón Precio/Ganancias.)

Answer 5

Ninguna acción está libre de riesgos. Algunas de las empresas más grandes del país, que parecían increíblemente estables y seguras, han sufrido graves caídas o han cerrado. Hace veinte o treinta años, Kodak dominaba el mercado de películas para cámaras. Pero no reaccionaron lo suficientemente rápido cuando llegaron las cámaras digitales y hoy son una sombra de lo que eran antes. Hace cuarenta años, IBM poseía alrededor del 90% del mercado de computadoras, mucha gente usaba "IBM" como sinónimo de computadora. Sears solía dominar el mercado minorista de grandes almacenes. Etc.