¿Puede alguien proporcionar una comprensión intuitiva del riesgo de prima de varianza? Estoy muy confundido/a por esta definición y no puedo interpretar mi análisis de series temporales.
Respuesta
¿Demasiados anuncios?
Intuitivamente: la investigación empírica ha demostrado que las opciones sobre el S&P tienen un volatilidad implícita ligeramente mayor que la volatilidad histórica real del S&P (en promedio). ¿Por qué? Probablemente porque tener estas opciones proporciona seguro contra estados negativos de la economía (la volatilidad aumenta cuando la economía está en problemas); esto es valioso y eleva su precio. En cualquier caso, la diferencia entre la volatilidad implícita al cuadrado y la volatilidad histórica al cuadrado se llama VRP o Prima de Riesgo de Varianza. El documento clave es el de Bollerslev en RFS 2009 (citado anteriormente por Phun).
1 votos
El premio por riesgo de varianza es la ganancia esperada de un intercambio de varianza. Este intercambio se puede utilizar para protegerse contra cambios en la volatilidad promedio durante un período de tiempo predeterminado. La parte compradora compra una volatilidad promedio fija y la parte vendedora recibe la volatilidad realizada variable en el tiempo. Además, la parte compradora paga el premio por riesgo de varianza (vrp) como compensación adicional. Ahora, cuanto mayor sea el vrp, mayores serán los costos adicionales de compra y si la parte compradora está dispuesta a pagar este costo adicional, temen altas volatilidades futuras/colapsos del mercado.
0 votos
¿A qué definición te refieres? ¿Podrías por favor proporcionar tu fuente?
1 votos
public.econ.duke.edu/~boller/Published_Papers/rfs_09.pdf leer capítulo 2.