Estrategia de creación de mercado para interactuar con la API de IB

Question

Estaba pensando en conectar un software de creación de mercados a la API de Interactive Brokers (ver IB API) pero parece que no es la mejor solución según la información proporcionada por esta pregunta: ¿Es la API de Interactive Brokers adecuada para hft? .

Interactive Brokers no ofrece ejecución, ni siquiera un feed de datos de mercado con las velocidades requeridas para HFT. Con los sistemas de negociación HFT ahora compiten en micro-segundos, frente a los milisegundos de hace 4-5 años - un comerciante minorista típico que se conecte a través de Internet está fuera de la liga, incluso con líneas dedicadas sólo el tiempo de ida y vuelta de la red hará imposible cualquier intento de HFT.

Esta pregunta es bastante antigua, por lo que creo que es pertinente ahora para obtener una actualización.

Preguntas :

1. ¿Es relevante ahora interactuar mi software de creación de mercados con la API de IB?
2. ¿Cuál es el mejor broker HFT para utilizar con una estrategia de creación de mercado?
3. ¿Puede seguir siendo rentable operar con una estrategia de creación de mercado a través de la API de IB en lugar de NASDAQ directamente? No puedo con NASDAQ directamente porque no cumplo sus requisitos de capital mínimo.

Answer 1

Pete's siete años responder es tan relevante ahora como lo fue en 2011. Ninguno de los factores limitantes de su API ha cambiado desde entonces, por lo que se trata esencialmente de una extensa reiteración.

La API de Interactive Brokers no es adecuada para la ejecución de operaciones de alta frecuencia. Sin embargo, la razón principal de que esto sea así no es necesariamente lo que nos viene a la mente cuando pensamos en este problema.

La alimentación de datos en sí misma no es lo suficientemente rápida ni está optimizada para las operaciones de alta frecuencia, ni siquiera se puede tener acceso a suficientes datos en tiempo real para realizar operaciones de tipo HFT (incluso si no tenemos en cuenta la latencia). De la sección "limitaciones de las órdenes" en el Documentos de Interactive Brokers se afirma lo siguiente:

Aparte de la limitación inherente a la API de la TWS de 50 mensajes por segundo, que implica el envío de un máximo de 50 órdenes por segundo a la TWS, no existen más limitaciones exclusivas de la API. Sin embargo, Interactive Brokers exige a sus usuarios que controlen su Ratio de Eficiencia de Órdenes (OER), tal y como se detalla en el Consideraciones sobre la optimización de la eficacia de los pedidos Artículo de IBKB.

Además, tenga en cuenta que IB permite hasta 15 órdenes activas por contrato por lado y por cuenta.

De hecho, el mejor respuesta a esa pregunta también establece algo muy crucial a tener en cuenta (y algo que no ha cambiado en los últimos 7 años). Y es que la tasa de cancelación de pedidos es EXTREMADAMENTE dura, y una de las principales si no una de los más Un aspecto importante de una estrategia de negociación de alta frecuencia es cómo reacciona a los cambios en el libro de órdenes. Los operadores de alta frecuencia cancelan toneladas de sus órdenes, y una tarifa tan grande como 0,12 dólares hace que cualquier actividad de HFT sea totalmente descabellada.

El hecho de que Interactive Brokers gestione Colina de la Madera también es algo importante a tener en cuenta, tal y como se indica en la otra respuesta, pero no es un factor tan importante como la limitación de 50 mensajes por segundo y los gastos de cancelación de pedidos.

Pregunta 2: ¿Cuál es el mejor broker de HFT para utilizar con una estrategia de MM?

Cualquier corredor que le haga enviar y recibir información a través de Internet va a ser demasiado lento y punto.

El HFT es un juego que depende del hardware, de la velocidad y de lo cerca que estés de la bolsa que decidas utilizar. Cada uno de los otros jugadores en el campo tendrá mejor hardware y estará más cerca.

El único corredor minorista que conozco que puede proporcionar potencialmente la coubicación que necesitas es Correduría de cal .

Editar #1 para incluir una tercera pregunta:

Pregunta 3: ¿Puede seguir siendo rentable operar con una estrategia MM a través de la API de IB en lugar de NASDAQ directamente?

En su mayor parte, la respuesta es no . Aunque el feed que proporciona la API de Interactive Brokers era adecuado para la actividad de creación de mercado, la latencia no era un problema y Si no existiera la tasa de cancelación, seguirías teniendo problemas.

El requisito de capital para ser creador de mercado no es un valor arbitrario: la cifra existe por una razón muy importante.

La NYSE tenía una base empírica para esta cifra. El Requisitos de capital de los creadores de mercado de la NYSE tiene información sobre cuánto se necesita para ser un creador de mercado en su bolsa. El sitio web capital neto mínimo es \$100,000, plus \$ 2.500 por cada valor registrado como creador de mercado, con la excepción de que si el valor de mercado es inferior a \$5.00 the number is \$ 1.000 en lugar de 2.500 dólares. Tenga en cuenta que estos valores son para los Creadores de Mercado sujetos a la Requisito de endeudamiento total mientras que otros creadores de mercado sujetos a la Capital neto obligatorio alternativo necesitan una base de 250.000 dólares y el 2% del endeudamiento total.

Vea también: Clave. Normas de responsabilidad financiera de la SEC

La norma de capital neto uniforme (15c3-1) de la Securities and Exchange Commission (SEC) (15c3-1) y la norma de protección del cliente (15c3-3) forman la de la responsabilidad financiera del sector de valores. de la industria de valores. La norma de capital neto se centra en la liquidez y está diseñada de proteger a los clientes de valores, a las contrapartes y a los acreedores que los agentes de bolsa dispongan en todo momento de recursos líquidos suficientes en todo momento para satisfacer las reclamaciones con prontitud. La regla 15c3-3, o regla de protección del cliente de protección al cliente, que complementa la regla 15c3-1, está diseñada para garantizar que los bienes de los clientes (valores y fondos) bajo la custodia de de los agentes de bolsa esté adecuadamente protegida. Por ley, ambas normas se aplican a las actividades de los agentes de bolsa registrados, pero no a las filiales no registradas

TL;DR: La creación de mercados no es algo que se deba perseguir si se tiene un presupuesto estricto: Los requisitos de capital mínimo y la infraestructura necesaria hacen que sea una empresa bastante cara.

Usted no puede ser un creador de mercado dirigiendo sus órdenes a través de un creador de mercado, sería "más barato" sin embargo tampoco sería creación de mercado.

Answer 2

Me parece muy interesante este hilo. Estoy 100% de acuerdo en que no sería posible ejecutar un programa de HFT a través de IB por las razones señaladas. Sin embargo, HFT y creación de mercado no son lo mismo en mi opinión. El HFT consiste en adelantarse a otros participantes del mercado detectando sus órdenes antes que nadie y comprando o vendiendo antes que ellos, por lo que la velocidad es esencial. La verdadera creación de mercado consiste en ganar el diferencial de un valor mediante la contabilización de un mercado de dos caras y la realización de operaciones sucesivas tanto en largo como en corto, pero estando planos al final del día. Por lo tanto, el hecho de que no se pueda ejecutar un programa de HFT no significa necesariamente que no se pueda ejecutar un programa de creación de mercado. Aunque, el creador de mercado está asumiendo un riesgo diferente y mayor que en el caso de un programa HFT.