Cómo calcular este tipo de canje

Question

¿Qué es el tipo swap 2x5? Aquí el tipo swap 2x5 se refiere al swap a 3 años, a 2 años vista.

Answer 1

Más o menos, debería ser el 6,50%. He obtenido este resultado aplicando (5 * 5y swap - 2 * 2y swap) / (5 - 2). Evidentemente, esto no es exacto y me da un poco de vergüenza publicarlo en un foro de cuantificación.

Answer 2

Suponiendo que se trata de tipos a la par para swaps anuales, si se hace un bootstrap de la curva con DF = (1 - par * suma de dfs de los pagos anuales anteriores) / (1 + par), se obtiene:

1y 0.952381
2y 0.902613
3y 0.851161
4y 0.798483
5y 0.745020

El tipo de cambio a 2 años sería (df2y - df5y) / suma(df3y, df4y, df5y), es decir, 6,581%.