Estoy recientemente el estudio matemático de las finanzas, y no estoy muy familiarizado con cómo funciona el sistema financiero. Esta podría ser una pregunta ingenua: cuando la lectura de algunos libros de matemática de las finanzas, "hedging" actúa como un concepto central. Entiendo que en algunos casos la cobertura tiene sentido, por ejemplo, un agricultor que quiere vender su trigo un par de meses más tarde podrían preferir un corto hacia adelante para protegerse contra el riesgo. Sin embargo, hay algunos casos en los que realmente no entiendo.
Por ejemplo, "delta hedging" parece ser una estrategia muy importante. Puedo entender matemáticamente, pero no sé por qué, en la práctica, la gente necesita para implementar delta de cobertura, debido a que por el arbitraje de condición libre, un perfecto delta-neutral de cobertura (reequilibrar la cartera continuamente para hacer que el delta-neutral) no es más que lo que es un libre de riesgo de los activos. Entonces, ¿por qué no comprar un activo libre de riesgo? Lo que es más, en la práctica perfecta delta de cobertura es imposible, luego de cubrir la cartera, tenemos que financiar más dinero...
Me parece razonable que un inversor molestar a largo/corto de algunos de derivados y continuación de cobertura en contra de la posición, así que me gustaría saber acerca de algunas circunstancias en el mundo real que realmente necesitan para protegerse en contra de los derivados. Puede que me explique algunas de las razones? Gracias de antemano!