Cómo es este producto financiero llamado?

Question

He básica sólo un conocimiento limitado acerca de los instrumentos financieros derivados y no encontré exactamente lo que yo estaba buscando. He encontrado extremo abierto turbo llamada, knock outs, pero estoy buscando esto:

Subyacente debe ser un habitual de "famoso" stock por ejemplo, en alemán DAX, vamos a considerar la posibilidad de BMW.

Basado en este subyacente estoy en busca de un derivado que hace lo siguiente:

• En una posición larga, quiero tener un factor de apalancamiento de alrededor de 5 a 20. Así que si la acción se incrementa en una unidad (por ciento) del valor de mi la posición debe aumentar por un factor de 5 resp. factor de 20 (por ciento). Si disminuye por supuesto, me suelto por este factor.
• Segundo quiero tener un factor constante. Este factor no debe el cambio y que se mantienen estables a lo largo de toda la inversión de tiempo.
• Tercer quiero abrir el final. Así que quiero sostener es bastante mucho tiempo y permanecer flexible para ser capaz de vender cuando quiero, digamos que bastante tiempo medio de 2 a 5 años.
• No debe tener ningún knock-out.
• Idealmente no debería haber ningún pago en el medio. Así que me compre y me vender, pero no de dividendos o así. Pero esto no es tan importante.

Cómo es esta llamada? Me puedes dar un negociables ejemplo para BMW?

Answer 1

Aquí está un ejemplo de este tipo de productos en Europa. (Yo personalmente no propia o se las recomiendo., también hay otros emisores.)

Commerzbank Faktor certificados: Estos deben cumplir con todos sus requisitos, rango de-10x a +10x constante de apalancamiento, de composición abierta, no los dividendos, no knock-out es así.

http://www.certificats.commerzbank.ch/SiteContent/11/5/2/725/41/Faktor_QuickGuide_A4_Eng.pdf

Índice De Ejemplo:

http://zertifikate.finanztreff.de/dvt_einzelkurs_uebersicht.htn?seite=zertifikate&i=35002894

Único Ejemplo de Nombre de:

BMW: http://zertifikate.commerzbank.de/Products/ProductDetailsDownloadPIB.aspx?type=pib&isin=DE000CZ6RQ37

DB: http://zertifikat.finanzen.net/optionsscheine/Auf-Deutsche-Bank-AG/CZ0VVR

Answer 2

la estructura de una medida total return swap donde se especifica explícitamente el índice de referencia, es el cálculo (es decir, precio de las acciones * factor etc..), rentabilidades, márgenes, etc... un ejemplo de este tipo de intercambio puede ser contrato por diferencia (CFD).

Answer 3

Se podría hacer como una especie de Producto Estructurado. No sé de un nombre específico para este tipo de instrumento.

De lo que usted describe, que en realidad no implican ningún optatividad, sólo aprovechado la exposición a un subyacente. También mencionar que participan en riesgo a la baja, así que no es una opción.

Pero hablar de un 'factor constante', que es necesario explicar un poco más, pero suena a algún tipo de 'cupón'. Dependiendo de lo que quieres decir con esto, que podría llegar con un Producto Estructurado que es básicamente un Retorno Total de Equity Swap, más algunos extras (posiblemente contingente) liquidación del componente.

La rentabilidad de "índice" de la swap componente que podría ser definido como 5x de su subyacente.

Mientras que relativamente simple para el precio y la marca para el mercado, de cualquier razonable distribuidor probablemente iba a cobrar una cuota grande de asumir este riesgo. (Ya que tendría que salir y cubrir esta muy apalancadas posición, probablemente con el uso de opciones y/o futuros)

Answer 4

Puede que desee considerar Solo los Futuros de la bolsa en Eurex.

BMW: http://www.eurexchange.com/exchange-en/products/equ/fut/BMW/25544

Answer 5

No hay ningún producto que realmente coincida con sus necesidades.

Como se ha mencionado en otras respuestas y comentarios de la estructura del producto mediante el uso de un futuro o de un swap. Sin embargo, en ambos casos tienes una indirecta knock-out, que es cuando recibe una llamada de margen que requiere que usted para proporcionar fondos adicionales. Siempre vas a tener este problema, ya que, esencialmente, pedir prestado el dinero. Además, en un futuro tendrá que ser lanzado en el próximo contrato.

Si usted decide comprar opciones, como han sugerido algunos, no tiene una constante de apalancamiento. Por otra parte, su exposición no es simétrica y usted va a perder el tiempo el valor de la opción en el tiempo, que hace que este tipo de inversión costosa.

Creo que conseguir más cercano a su producto deseado por tomar un préstamo bancario y la compra de 5 o 20 acciones en lugar de 1. Si usted prefiere no recibir dividendos usted puede comprar de cero llamadas en su lugar. Sin embargo, no recomiendo el uso de esta estrategia. También tenga en cuenta que usted tendrá que pagar intereses sobre el préstamo del banco durante el periodo de inversión.

Si es usted un inversor minorista, usted es probablemente mejor con un ETF. Si usted debe, usted también puede comprar un ETF apalancado. Los ETFs apalancados no requieren de un margen, no tienen knock-out no tienen un vencimiento fijo. Sin embargo, los ETFs son generalmente no está disponible para una sola de las poblaciones.