Precios de la contraparte Europea de América Opciones

Question

He opción Americana de los precios para el ESPIONAJE y la necesidad de calcular el equivalente Europeo de precio de la opción a utilizar en los cálculos posteriores.

Lo que hace (formalmente) significa que el precio es el equivalente Europeo de la opción de una opción Americana?

Así que tengo $C_{\text{Americano}}(K, S, r, T, \delta)$, ¿cómo puedo recuperar los $C_{\text{Europea}}(K, S, r, T, \delta)$?

Edit: ¿existen métodos para el precio la Europea put (llamada) en el precio de mercado de la American poner (llamada)?

Si el $P_E - P_A \leq 0$ (el Americano es estrictamente mayor que la Europea, debido al ejercicio de la prima), se intentos de modelar el tiempo-dependiente de dividendos en efectivo flujo de proporcionar un modelo de acercamiento libre a precio de la contraparte Europea? ¿Cómo varían las tasas de interés de impacto de estos resultados? Puede la tasa de interés variación de la omitirse a partir de un cierto umbral de $T$?

Edit 2: también se puede observar el precio de la Americana llamada. Quiero usar las llamadas y los pone juntos para fortalecer mi llamada o poner el precio de la curva de comillas (u otros cálculos que se derivan de ellos) sabiendo que el OTM opciones son mucho más líquidos. Así que a pesar de que no pueden operar en el ITM llamar así, puedo tener una mejor idea de su valor para el modelado de los efectos de la correspondiente puesto. Esto es a lo largo de la misma línea de pensamiento, porque si me podría convertir a opciones Europeo podía utilizar estricta paridad, por lo que un método de precio de la contraparte Europea sería la fijación de precios, la fuente de disparidad entre el Europeo y el Americano.

Edit 3: he encontrado un recurso (desde 1987) que hace que los intentos en analíticamente la valoración de la diferencia de un Americano de ejercicio de vainilla vs Europea de ejercicio:

REFERENCIAS

Barone-Adesi, Giovanni & Whaley, Robert E, 1987. "Eficiente Aproximación Analítica de la Opción Americana de los Valores", Revista de Finanzas, American Finance Association, vol. 42(2), páginas 301-320 de junio.

Answer 1

En primer lugar, usted necesita para especificar su trabajo de modelado de hipótesis mediante la selección de un (salto)-difusión de marco, o más exactamente, postulando el riesgo-neutral de la dinámica de los subyacente (por ejemplo, Black-Scholes).

A continuación, elija un método de fijación de precios, que debe permitir a precio tanto de estilo Americano y Europeo-estilo de vainillas (por ejemplo, un binomio de celosía)

En este punto, usando el método de fijación de precios, usted debe ser capaz de calibrar el modelo de parámetros, de forma que permiten reproducir la American precio de la opción.

Eventualmente, usted puede utilizar estos parámetros calibrados (por ejemplo, el vol, adelante y descuento actor en BS) precio del Europeo-estilo de la contraparte de su contrato.