¿Qué son populares métricas para el seguimiento de sesgo? Sería la diferencia entre OTM opción y opción CAJERO automático IV? Sería un porcentaje de diferencia en la IV?
También, si ambas son válidas, sería un cambio de % de que sea mejor o cambio absoluto ser mejor?
Mi objetivo es realizar un seguimiento de cómo sesgar los cambios a través del tiempo, obviamente en relación a los CAJEROS automáticos de la volatilidad.
Gracias!
Mi preferido medir la alineación sería la diferencia entre la volatilidad implícita correspondiente a las huelgas, donde el Black-Scholes $d_2 = 0$ y $d_1 = 0$.
La razón por la que prefiero esto a los demás que a menudo es que cuando la sonrisa es simétrica la $d_2=0$ volatilidad implícita es igual a la $d_1 = 0$ volatilidad implícita.
Además, la volatilidad implícita correspondiente a $d_2=0$ es bastante insensible a la correlación, mientras que los $d_1 = 0$ implícita vola es muy sensible a la correlación.
También, el $d_2=0$ volatilidad implícita está relacionada con la volatilidad de intercambio de huelga y se corresponde con el punto medio de la Black-Scholes log-normal de distribución. Por lo tanto, en un sentido se puede considerar a la $d_2=0$ huelga como punto de pivote sobre el que el skew "gira" como la correlación de los cambios, y la correlación de curso afecta a la asimetría.
Pero que yo sepa no hay ninguna generalmente aceptados para medir el sesgo, solo estoy dando mi opinión.
EDITAR:
Sospecho, incluso, que el $d_1 = 0$ volatilidad implícita es que la mayoría de correlación punto sensible a la inclinación, pero no puedo demostrar que (todavía).
La volatilidad de Sesgo es generalmente citado en términos de Riesgo de Retrocesos. Yo sé que para FX productos y porque de Delta pegajosidad, el citado Riesgo de retrocesos están en relación con el 10% y el 25% Delta.
Editar: Para completar mi respuesta, Sesgar los resultados a partir de una diferencia en términos de oferta y demanda de llamadas/Pone. Así que la mejor manera de hacer un seguimiento de los cambios a través del tiempo sería por un cambio absoluto de Riesgo de Retrocesos. Este cambio absoluto es, por ejemplo, lo que el Fundemantal Revisión De la cartera de Negociación (FRTB) requiere vigilar el...
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