Cálculo de la rentabilidad histórica del S&P 500

Question

Estoy utilizando los datos del S&P 500 proporcionados por Robert Shiller que se remonta a 1871.

A continuación he calculado el porcentaje de rentabilidad de cada mes, la media aritmética simple es del 0,43%. Calculando la tasa de crecimiento anual compuesta desde 4,44 hasta 1550,83 en 1707 meses, el resultado es el 0,34%.

=(1550.83/4.44)^(1/(1707-1))-1

Ambos valores están muy por debajo de lo que yo esperaría, al menos un 0,5%, lo que supondría aproximadamente un 6% anual.

¿Estoy haciendo mal los cálculos? ¿Los datos no son apropiados? ¿Es incorrecta la noción del 6% de media a largo plazo para el mercado de valores?

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Editar: Otra forma de plantear mi pregunta podría ser: ¿cómo puedo calcular los valores que aparecen en MoneyChimp por mi cuenta? No tengo inconveniente en utilizar datos sin procesar que no sean los de la hoja de cálculo anterior.

Answer 1

6%? El S&P debería tener una media del 10,6%, y un CAGR del 8,92%.

Supongo que los datos que estás estudiando no incluyen los dividendos, lo cual, en mi opinión, es lo que hace que utilizar el número del índice para ciertos fines sea un mal punto de partida.

Ver el Sitio de Money Chimp (mal nombre, gran sitio) para las cifras reales entre dos años cualquiera. MC también utiliza los datos de Shiller, y tiene una fecha de inicio de 1871. Bienvenido a Money.SE

EDIT - Dan y yo intercambiamos correos electrónicos. Los datos de Shiller son mensuales, con el número de dividendos anuales junto al índice S&P de cada mes. Uno puede tomar los datos de Shiller y manipularlos para que sean una serie anual, o tratar el dividendo como 1/12 cada mes. De cualquier manera, el dividendo debe tenerse en cuenta.