Dividendos del 401(k) que faltan

Question

Tengo un 401(k) con una gigantesca compañía global con sede en los Estados Unidos. Los fondos disponibles para mí incluyen una variedad de sin etiqueta como los que se encuentran en los fondos de Vanguard o Fidelity con los que estoy más familiarizado y que en su mayoría son marcados como State Street.

He notado que no estoy recibiendo ningún dividendo reinvertido en ninguno de los 4 fondos en los que he invertido, que incluyen un S&P 500, S&P 400 Mid-cap, Russell 2000 e International.

En un ejemplo, el S&P 500 ha sido de mi propiedad durante varios años y tiene un índice de gastos inferior al 0,1% y sigue de forma casi idéntica al S&P 500. La comparación de los fondos adquiridos a lo largo del tiempo (según mis registros) con el número de acciones poseídas (según el proveedor) son los mismos, lo que sugiere que no se están devolviendo dividendos.

Dado que los principales holdings incluyen principalmente acciones que pagan dividendos (Apple, GE, J&J, etc.) - ¿qué podría estar sucediendo con esos dividendos? Con una compañía de este tamaño, me cuesta creer que pueda ser un error administrativo. ¿Existe un escenario en el que un proveedor podría estar "comiéndose" los dividendos y no devolviéndolos a los propietarios?

Los documentos del plan incluyen una redacción similar a

el valor del índice incluye la reinversión de los dividendos

e índices similares tienen dividendos en el rango del 2%. Me interesan mucho las ideas de adónde pueden haber ido estos rendimientos.

Edita

Me he puesto en contacto con el proveedor para pedirle lo que he buscado aquí. Espero que el M.SE sea más rápido y preciso.

Answer 1

Su inversión está probablemente en un Fideicomiso de Inversión Colectiva. Estos no son fondos de inversión, y no se negocian públicamente. Es decir, son privados para planificar los participantes de su empresa.

Por ello, no están obligados* a distribuir dividendos como los fondos de inversión. En cambio, reinvertirán los dividendos automáticamente, aumentando el valor del fondo, en lugar del número de acciones, como en la reinversión de dividendos.

Si mencionas el fondo S&P 500, tienes pistas cercanas al índice S&P, ten en cuenta que hay dos índices que podrías estar mirando:

• Índice S&P 500. No incluye dividendos, y es el que más a menudo aparece en las noticias. Actualmente alrededor de 2500.
• S&P 500 Index Total Return. Asume la reinversión de dividendos. Actualmente alrededor de 4850.

Sin ninguna nueva contribución, su fondo debe seguir de cerca la versión de retorno total por períodos de 3 meses o más, menos el índice de gastos. Si está agregando contribuciones al fondo, no puede simplemente mirar los saldos iniciales y finales. La comparación es más complicada y tendrás que usar la Tasa Interna de Retorno (mira en la función XIRR en Excel/Hojas de Google).

* A los MF no se les exige estrictamente que paguen dividendos, pero están fuertemente incentivados por los impuestos para hacerlo, y esencialmente todos lo hacen.