Cómo excluir acciones del fondo de inversión

Question

Uno de los fondos de inversión en los que invierto está indexado al índice S&P/TSX Composite. Tengo una objeción moral contra una de las empresas que forman una pequeña parte de este índice.

Hipotéticamente, ¿hay alguna manera de excluir funcionalmente esta única acción de mi cartera, sin dejar de invertir en el fondo de inversión? ¿Sería correcto vender en corto una cantidad equivalente de esta acción?

Mi objetivo hipotético sería no poseer moralmente ninguna acción, y entiendo que tendría que pagar para conseguirlo.

Answer 1

Chris - te das cuenta de que cuando compras una acción, el vendedor se queda con el dinero, no la empresa en sí, a menos, claro, que hayas comprado acciones de la OPI. Y la cantidad que poseerías sería una porción tan pequeña de la empresa, que no saben que existes.

En cuanto a la moral, si quieres evitar ciertas acciones por este motivo, mira los fondos socialmente responsables que hay. También hay fondos dirigidos a determinadas religiones y que evitan el alcohol y el tabaco. La otra opción es invertir en acciones individuales, lo que para el pequeño inversor es muy duro y caro. Gastarás más dinero en evitar las acciones que lo que valen estas mismas acciones.

Su propuesta es interesante pero poco práctica. En una cartera de digamos $100K in the S&P, the bottom 400 stocks are disproportionately smaller amounts of money in those shares than the top 100. So we're talking $ 100 o menos. Necesitarías acortar 2 o 3 acciones. Incluso con 1 millón de dólares en ese fondo, 20-30 acciones en corto es bastante tonto, sin ofender.

¿Por qué no "echar cuentas" y durante el año en que se adquiere el fondo, donar a la beneficencia la cantidad que se posee en las empresas "malas"?

Y lo que dijo littleadv: eso también.

Answer 2

Los fondos de inversión invierten según su prospecto. Si declaran que igualan las inversiones a un determinado índice, entonces eso es lo que deben hacer. Si no quieres estar invertido en una empresa que forma parte de ese índice, entonces no inviertas en ese fondo.

La venta en corto no "excluye" su inversión. No puede vender su parte de la posición en el fondo para cubrirla.

En definitiva, el dinero no huele. Pero si quiere evitar invertir en una determinada empresa y ésta es importante para usted, también debería evitar los fondos que invierten en ella, y las empresas que poseen partes de ella, y también probablemente las empresas que compran sus productos o servicios. De lo contrario, no es más que un fanatismo de "buena conversación".

Answer 3

Poseer una acción a través de un fondo y venderla en corto simultáneamente debería tener el mismo efecto financiero neto que no poseer la acción. Esto debería funcionar tanto para sus finanzas personales como para el impacto de (no) poseer las acciones tiene en el precio de la acción.

Para utilizar un ejemplo extremo, supongamos que hay 4 millones de acciones en circulación de Evil Oil Company. Supongamos que un grupo de inversores de fondos de índices preocupados posee el 25% de las acciones y vende en corto la misma cantidad. Han tomado prestado el 25% de la empresa de otra persona y lo han vendido a un tercero. Debería tener el mismo efecto que vender sus propias acciones de la empresa, lo que no pueden hacer de otra manera. Ahora, cuando el 25% de las acciones de la empresa está disponible para su compra a precio de mercado, ¿qué ocurre con las acciones? Caen, por supuesto.

En cuanto a cómo afecta a sus propias finanzas, suponga que el precio de las acciones sube y los inversores tienen que devolver las acciones al prestamista. Compran un millón de acciones a precio de mercado, lo que hace que el precio de las acciones suba, las devuelven y luego venden otro millón de acciones en corto, lo que hace que el precio de las acciones vuelva a bajar.

Si un número suficiente de personas hace esto para afectar a la comilla de una acción o clase de activos, los gestores de las empresas podrían verse obligados a comportarse de una manera que satisfaga a los inversores. En su caso, tal vez la empresa podría emitir un comunicado de prensa y despedir al empleado que trató de extorsionar al patrimonio de su esposa para recuperar su negocio de inversión. De acuerdo, bueno, tal vez eso sea una exageración.