La Teoría de Precios de arbitraje (APT), ortogonal de los factores

Question

¿Por qué en la Teoría de Precios de Arbitraje (APT), una de las hipótesis es que los factores tiene que ser orthonogal? ¿qué si no?

Answer 1

Si desea describir el exceso de retornos en términos de la exposición a factores de riesgo comunes, desea que los factores de riesgo para ser ortogonales. Sin embargo, si usted tiene $k$ factores con ninguna perfecta colinealidad, siempre se puede orthogonalize ellos y usarlos. A continuación, llamar a la orthogonalized factores de los factores de riesgo.