Si la mayoría de la activa gestión de los fondos no batir al índice ¿por qué no elegir los opuestos?

Question

Esta es probablemente una pregunta tonta y estoy probable falta algo obvio, pero he aquí mi razonamiento-- a donde voy fuera de los carriles?

1) la Mayoría de la activa gestión de fondos de no superar el índice del mercado de valores en el largo plazo.

2) Esto implica que los gestores de fondos están realizando peor que una estimación aleatoria. Posiblemente debido a que las industrias y/o empresas que los gerentes piensan que van a hacer bien parecen ser atractivo para muchas personas al mismo tiempo, de modo que el resultado en ganancias de corto plazo, pero rápidamente se vuelve sobrevaloradas.

3) por lo Tanto, si tomamos un total índice del mercado de valores y se venden los fondos que activa a los directivos de la compra, y comprar los que venden esta colección de las acciones debería superar el mercado, en promedio, en el largo plazo.

Básicamente, si (a + B)/2= C, Donde a es el crecimiento a largo plazo de las poblaciones de el elegido por los gerentes y B es el crecimiento a largo plazo de todas las demás existencias y C es el promedio a largo plazo del mercado de valores y es consistentemente menor que C, entonces eso implica que B es mayor.

O es que los gerentes no son mejores que el azar y la razón por la que se realiza es que el MER y los costos de transacción comer en sus ganancias?

Answer 1

Hay una serie de factores que no hará que su trabajo teórico. Primero activa gestión de los fondos tienden a beneficio en la mayoría de los años. Así que, si haces exactamente lo contrario, podría perder dinero.

En segundo lugar, hay un costo para el comercio. Cuando usted compra-venta-compre sus costos son el triple de los que acaba de comprar. Básicamente eso es lo que un fondo de índice hace, acaba de comprar. Haciendo lo contrario de una activa gestión de fondo de llevar el mismo de los costos de comercialización.

En tercer lugar, es la gestión de los costes asociados con el fondo. Los de los fondos de índice tienden a ser mucho menos por un personal de investigación no es necesaria, ni las herramientas. Acaba de comprar lo que está en el índice. Hacer lo contrario sería probablemente reducir los costos de la gestión, porque en la forma en que se toman las decisiones por usted. ¿Cómo se recopilan los datos, aunque?

Yo hice un proyecto de investigación en el uso de la IA en la recolección de las poblaciones. El problema que no podía resolver es una respuesta a "¿cuándo debo vender"? Veo esto un incalculable problema. El examen de la tabla de FB es ilustrativo. En 3/16/18 FB fue de $185, por 4/6/18 fue 157, en 5/11/18 fue 187. Dependiendo del día/hora/segundo que vende y re-compró podría enormemente el cambio de la rentabilidad del fondo. Pasivo fondos resolver este problema por no vender hasta que el stock es una patada a la bolsa. Activo del fondo de adivinar y, a menudo, supongo sub-óptima.

Answer 2

@BenVoigt la respuesta es pegar a continuación para que la gente la búsqueda de preguntas con respuestas no puede evitar esto.

Tu último párrafo es correcto. Los gerentes no son lo suficientemente mejor que la suerte de tontos para pagar la gestión y los costes de negociación. Pero no necesariamente peor que mala suerte tampoco, ciertamente no lo suficiente como para hacer que sus "opuestos" propuesta de trabajo.