Estoy leyendo el papel del resumen de:
Beckers, Stan, Alegre y Ann Thomas. "En la persistencia de estilo devoluciones". El Diario de la Gestión de la Cartera 37.1 (2010): 15-30.
acerca de cómo algunos de estos 'Barra factores de su estilo de' crear significativa de las primas de riesgo, pero no entiendo qué son y cómo una estrategia puede hacer uso de ellos.
El artículo completo está paywalled, pero espero que esto da una idea del contexto.
Cualquier sugerencia será bienvenida.
Estilo de factores que se utilizan para describir el riesgo o los rendimientos de un portafolio o un activo. Factores de su estilo de describir en términos coherentes que un consejo de administración o un administrador de cartera puede entender. Usted puede hacer esto fácilmente con eigen valores, por ejemplo.
"... Identify segments of the market with distinguishable patterns of returns."
El primero conocido factor de estilo fue el factor de valor, que se describe en Ben Ghrams 1934 Análisis de Seguridades.
Se utilizan de la misma como de otros factores, y esta pregunta ha sido respondida antes en el sitio.
Barra factores de riesgo que son específicos de los factores que se utilizan para implementar la Barra análisis de factores de riesgo, que consiste en un multi-factor modelo desarrollado por la Barra inc. para medir el riesgo general de que un activo financiero está expuesto.
De acuerdo a investopedia.com:
Barra Análisis de factores de Riesgo incorpora más de 40 métrica de datos incluyendo: el crecimiento de las ganancias, compartir la rotación y la calificación de la deuda senior. El modelo, a continuación, las medidas de los factores de riesgo asociados con los tres principales componentes: riesgo industrial, el riesgo de la exposición a diferentes inversiones temas y específicos de la empresa de riesgo.
Finalmente, Barra factores de riesgo no difieren de los factores de riesgo comunes utilizados por otros practicantes o académicos, desde un punto de vista teórico, sino, más bien, son una síntesis de ellos y de los activos de riesgo.
Sugiero leer la última versión de MSCI/Barra metodología, en la que el MSCI explica cuáles son los factores que se utilizan y cómo se construyen para tener una idea clara acerca de estos factores de riesgo.
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