En promedio, la volatilidad implícita es superior a la que se dio cuenta de la volatilidad porque fácilmente se puede imaginar que los concesionarios de preguntar a los clientes a pagar una prima para escribir y opciones de gestión de riesgo de ellos
usted puede echar un vistazo a este artículo por ejemplo
PIMCO-La Volatilidad de la Prima de Riesgo
Ahora usted puede investigar cómo se dio cuenta de que la volatilidad puede ser una señal para el comercio implícita vol pero la condición duda no va a ser "comprar cuando se dio cuenta de > implícita" porque las 2 cantidades no son directamente comparables. Usted necesidad de establecer alguna relación estadística en primer lugar.
Y para terminar aquí es un poco de ejercicio para poner a prueba su pensamiento acerca realizado vs implícita vol y espero que te ayudan a diseñar adecuadamente su estrategia: supongamos que usted se larga de una opción de compra que usted haya adquirido en algunos implícita vol nivel de $\sigma_0$ y que son el delta de cobertura. Ahora imagina que te concedo que "en promedio" en un período de tiempo que el stock se dio cuenta de la volatilidad de los $\sigma_r$ va a ser mayor que $\sigma_0$. En otras palabras os digo que en la expectativa $$E[\sigma_r] > \sigma_0$$
Podría usted estar seguro de hacer dinero, incluso en esta situación ?
