¿Qué efecto tiene los beneficios de una empresa tiene en el precio de sus acciones?

Question

He estado tratando de averiguar la respuesta a esta pregunta esta tarde, y parece que la mayoría de las personas están diciendo que la oferta y la demanda determina el precio de una acción.

Parece que los ingresos, los cuales son reportados cada trimestre, al parecer, sólo tienen un impacto indirecto sobre el precio de una acción, en el sentido de que estos informes trimestrales de influir en la dinámica de oferta/demanda que es la que realmente determina el precio de la acción.

En esta pregunta, el aceptado respuesta comienza "precio de la acción es un indicador acerca de la salud de la empresa", pero yo realmente no entiendo cómo es un indicador de que.

Parece que la compra de existencias es básicamente como el pago de una celebridad por su autógrafo; el precio de la autógrafo aumenta o disminuye a lo largo del tiempo, basado en cuánto a los fans están dispuestos a pagar por ello.

También miré esta otra pregunta, y se enteró de que el pago de un dividendo se basa en el precio de la acción (y no de las ganancias).

¿Qué está pasando aquí? Es la totalidad del mercado de valores nada más que la especulación en el precio de lo que representa corporativa recuerdos?

Answer 1

No, el mercado de valores no está ahí por la especulación de la empresa en el recuerdo. En su base, está ahí para invertir en un negocio, el punto de la inversión, por supuesto, para hacer dinero. (Con éxito) empresa gana dinero, y que lo hace valioso para sus propietarios, ya que el dinero puede ser distribuido a ellos. Las acciones son piezas de propiedad de un negocio, y son tan valiosos.

Si usted sabía que el negocio iba a tener ganancias de $10.000.000 cada año, y distribuir a los propietarios de cada uno de sus 10.000.000 de acciones cada año, usted sabrá que cada acción de la que recibiría $1 cada año. ¿Cuánto dicha parte de ser vale la pena? Si en su lugar podría poner el dinero en un banco y recibe 5% de un año atrás, para obtener $1 un año, usted tendrá que poner $20 en el banco. Así que tal vez que la acción tiene un valor de $20. Si alguien se ofrece a la venta una cuota de $18, podría comprar, por $23, tal vez pasar la oferta.

Pero el negocio es incierto, y cuánto beneficio del negocio es incierto, y varían a través del tiempo. Entonces, ¿cuánto es una parte de un negocio real, vale la pena? Esto es mucho más difícil de llamada, y la gente lo usa de muchas maneras diferentes para llegar con cuánto deben pagar una cuota. Algunas personas probablemente sólo piensa algo así como "Apple es una buena empresa que hace el dinero, me voy a comprar una participación, a cualquier precio que se le ofrece ahora". Otros miran todos los números disponibles, construir modelos de la empresa y de la economía y de los riesgos, todas estimar lo que una parte podría ser vale la pena, más o menos. No hay ningún valor indiscutible para una parte de un negocio exitoso.

Así que, ¿cuál es el efecto de una compañía de ingresos en el precio de sus acciones? Solo se puede decir que para algunas de las personas que podrían comprar o vender acciones, mayores ganancias, todas las otras cosas que se están igual, ellos tienen que estar dispuestos a gastar más para comprar o demanda de más cuando de lo que venden. Pero, ¿cuánto más no es cuantificable, pero depende de cada persona planteamiento del problema. Los ingresos más altos tienden a elevar el precio de la acción. Sin embargo, hay otros factores, tales como las personas que habían esperado aún mayores ganancias, cuyas acciones tienden a bajar el precio, y las personas que están de acuerdo con las ganancias que ahora, pero la sospecha de problemas para el negocio es la que aparece en el horizonte, cuyas acciones también tienden a bajar el precio. Esto es por qué la gente dice que el precio de una acción está determinada por la oferta y la demanda.

Answer 2

Común (e importante) de la medida de una acción de valor es la relación precio/ganancias, por lo que un aumento en los ingresos se causan normalmente el precio de las acciones aumente. Sin embargo, el precio de la acción se basa en una estimación del valor de la empresa de algún tiempo (6 meses?) en el futuro. Por lo que un aumento en las ganancias de hoy probablemente sea una de las mayores utilidades más probable que en el futuro, y pone presión al alza sobre el precio de la acción.

Hay un montón de otros factores en los precios de las acciones, tales como la publicidad, dividendos, ingresos, las tendencias, la estabilidad de la empresa, y la historia de la compañía. Los ingresos es un factor muy importante, pero no el único factor para determinar el valor (y por lo tanto el precio de acciones) de una empresa.

Answer 3

Su autógrafo analogía parece relevante para mí. Pero no es sólo especulación. En el largo plazo, la inversión en acciones es como invertir en la economía. En el largo plazo, se espera que la economía crezca , por lo tanto los precios de las acciones se espera que ir para arriba.

Ahora en teoría: el precio de cualquier instrumento financiero es igual al valor presente neto hoy día de todos los flujos futuros de efectivo del instrumento.

Así que si la empresa mejorar los ingresos, los accionistas esperanza de que los ingresos se reduzcan a ellos, ya sea en forma de dividendos o en forma de ganancia de capital. Así que comprar las acciones, la creación de demanda. Puedo tratar de explicar más si esto no tiene ningún sentido. :)

Answer 4

En una racional del mercado, el precio es un reflejo de que el valor actual neto de ganancias en el futuro. Hay una cierta controversia en cuanto a cómo racional de los mercados, pero con el racional, el modelo de mercado, mientras que la dinámica de oferta/demanda tiene un efecto más directo sobre el precio que las ganancias en el futuro, es el futuro de las ganancias que es el motor de la oferta y la demanda, y así suppl y la demanda son simplemente el mecanismo por el cual los futuros ingresos de fijar el precio. Simplemente porque una de las causas es menos directa que la de otro, no necesariamente significa que es menos válido para referirse a él como el control de la causa. Hay azúcar en la cocina es una manera menos directa causa de que no hay hormigas, que la secuencia de expansión y contracción de los músculos en los cadáveres de las hormigas, sino que es una mejor explicación de por qué hay hormigas en la cocina: "me fui de azúcar en el mostrador", o "los Músculos en los cadáveres de las hormigas contraído y expandido de tal manera para impulsarse en mi cocina"?

Hay dos problemas que limitan el efecto de los anuncios de las ganancias en el precio. Uno es que las ganancias son en gran parte los precios en antes de que se anunció. Si Apple lanza una versión del iPhone que realmente popular, y luego un mes más tarde, cuando su informe de ganancias sale, que informe de las altas ganancias, las personas tendrán que ya se espera que los altos ingresos, y tienen de oferta el precio. Si el informe de ganancias es la misma como se esperaba, el precio no se ve afectado por ella. Si es mayor de lo esperado, el precio va a subir, y si es más bajo de lo esperado, va a ir hacia abajo. Así que si usted acaba de ver qué sucede con los precios de las acciones después de una declaración de ingresos que se libera, parece como que los ingresos tienen poco que ver con el precio. Pero eso es debido a que los efectos se extienden en el tiempo como la gente se hace más y más de una idea de lo que las ganancias serán, en lugar de todos los siguientes inmediatamente después de que un informe de ganancias.

Otro problema es que las ganancias son importantes no sólo en sí mismos, pero lo que se auguran para el futuro. Si el anuncio de las ganancias es de $1 más que el mercado estaba esperando, luego de que en sí mismo debería hacer que el precio sube $1. Pero si el mercado cree que el aumento de los ingresos es la evidencia de que las ganancias siguen siendo fuertes en el futuro, el precio va a subir más de $1. Lo que el mercado piensa en el futuro puede ser un factor más grande en el precio de sólo los ingresos en sí mismos.

Answer 5

Su pregunta parafraseado es: "Es una acción valiosa fuera de su capacidad para ser comercializados en el mercado?"

La respuesta es sí, a través de los dividendos. Esta es la única manera que conozco para una empresa del flujo de ingresos dirigidos a los accionistas. Todo lo demás es sólo la transferencia de la propiedad de los activos que hacen que la corriente sea posible.

Aunque los dividendos son un posible pago, no dejar que la gente se engañe con la prosa poética cuando dicen "dueño de las acciones es dueño de un porcentaje de una empresa". Si usted es dueño de un 1% de las acciones de Apple, que no sólo puede decirle a Apple a darle el 1% de la cuota de ingresos. No funciona de esa manera. Dividendo de la acción es la discrecion de la junta (la mayoría de los accionistas) y los ejecutivos.