He leído de diversas fuentes (por ejemplo, Opciones Exóticas y Híbridas, M. Bouzoubaa) que la sensibilidad a la correlación de las opciones Rainbow (por ejemplo, el precio de una llamada sobre una cesta compuesta por un 50% de la mejor acción, un 20% de la peor y un 30% de la tercera) es incierta debido a 2 efectos opuestos:
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El aumento de la correlación aumentaría la volatilidad general de la cesta, lo que tiende a elevar el precio de la opción
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El aumento de la correlación disminuiría el precio Forward, lo que tiende a disminuir el precio de la opción
No entiendo la razón del segundo punto - ¿cómo es que un aumento en la correlación disminuye el precio Forward?
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