¿Cómo es que el Russell 2000 sólo tiene 1974 valores en la lista recién actualizada?

Question

¿Por qué el Russell 2000 está compuesto únicamente por 1974 valores? Conté el número total de acciones como 1974 a partir de su Lista de junio de 2013 .

En hoja de datos dice que el Russell 2000 "incluye aproximadamente 2000 de los valores más pequeños". por lo que reconocen que no es exactamente el año 2000.

Pero cabría suponer que el Russell 2000 debería tener exactamente 2000 valores.

¿No cogen los 2000 valores más bajos del Russell 3000 para tener 2000 en total? Si no lo hacen, entonces ¿qué rarezas hay en su algoritmo para rellenar el índice 2000 que hace que sólo se utilicen 1974 valores? Puedo entender que en el transcurso del año una acción pueda ser excluida de la lista como resultado de su privatización o adquisición, por lo que el número total de acciones no sería 2000. Pero esta nueva lista del 28 de junio de 2013 sería el momento ideal para reajustar la lista a 2000 acciones totales en el índice. ¿Cuál es la razón específica por la que no lo hacen?

Answer 1

Basándose en su metodología publicada

Una vez determinados los puntos de corte de la capitalización bursátil inicial mediante rangos indicados anteriormente, se asignan nuevos miembros en función de los y los miembros existentes se revisan para determinar si se encuentran se sitúan dentro de una horquilla acumulativa del 5% de capitalización capitalización de mercado. Si la capitalización bursátil de un miembro dentro de este 5% acumulativo del punto de ruptura de capitalización de mercado, permanecerá en su índice actual en lugar de ser incluido en el nuevo. capitalización bursátil, permanecerá en su índice actual en lugar de ser a otro índice Russell basado en la capitalización bursátil. Las empresas que capitalización bursátil a menudo se encuentran dentro de los límites de la de oportunidad de un gestor, ya que no han crecido o disminuido significativamente su capitalización bursátil.

En otras palabras, no moverán empresas del Russell 2000 al Russell 1000 al otro sólo por moverlas, si están dentro del 5% del punto de ruptura. Moverlas sólo añade ventas y compras de valores sin ninguna ventaja real.

Esto puede significar que una lista sea demasiado grande y la otra demasiado pequeña.

Answer 2

Otra razón está relacionada con el calendario de reconstitución. Russell clasifica todos los valores el último día bursátil de mayo y los asigna a diferentes índices en función de su capitalización de mercado/estilo, etc. También se evalúa a los miembros existentes del índice para ver si cumplen los requisitos para permanecer en él, aunque no estén estrictamente dentro del rango exacto de capitalización bursátil.

Estas empresas se publican unas dos semanas después como listas preliminares. Los valores de las listas preliminares no cambian a menos que se produzcan exclusiones, absorciones o fusiones, que pueden ocurrir y de hecho ocurren. Las entidades fusionadas se añaden al índice. Las entidades que dejan de cotizar en bolsa se eliminan del índice. Durante los 3 trimestres siguientes, en el caso del Russell 2000, se evalúan las nuevas OPV y se añaden al índice si entran en el intervalo de capitalización bursátil, pero el índice no se constituye hasta junio del año siguiente.

Hemos estado muy ocupados investigando las altas y bajas de cada trimestre históricamente. Desde julio de 1990 ha habido más de 8900 valores en el Russell 2000 (y más de 10000 en el Russell 3000). De ellos, más de 5700 (Russell 2000) y 6300 (Russell 3000) han sido retirados de la comilla y ya no cotizan en ninguna bolsa estadounidense ni como valores OTC.