Tasa de Sharpe anualizada para el índice frente a la comparación de referencia del índice

Question

Actualmente estoy escribiendo un trabajo sobre las características de rendimiento de los índices de equidad de energía alternativa y por lo tanto los estoy comparando con sus índices de referencia (msci world, etc). Para calcular el Índice de Sharpe primero tomo la diferencia logarítmica de los rendimientos mensuales del índice y luego lo resto por la tasa LIBOR USD de 1 mes sobre mi conjunto de datos completo (comenzando en 2002). Después simplemente tomo el retorno mensual promedio en exceso (como se mencionó anteriormente) dividido por la DEVP de los rendimientos del índice. Para anualizar el retorno mensual promedio en exceso y la DEVP, uso las siguientes fórmulas respectivamente: MEDIA*12 y DEVP*RAÍZ(12).

Mis resultados son principalmente Índices de Sharpe negativos, ahora me pregunto si esto tiene que ver con la serie temporal afectada por la crisis del 08 y si el LIBOR de 1 mes es el activo libre de riesgo correcto?

Answer 1

No tengo acceso a la serie temporal exacta del MSCI mundial, pero al observar los rendimientos del ETF de seguimiento, desde 2001 el rendimiento promedio es negativo. Por lo tanto, independientemente de la tasa libre de riesgo que utilices, obtendrás un índice de Sharpe negativo.