Es esta la fórmula correcta para el uso de la volatilidad implícita para medir la probabilidad de un stock de estar dentro de un cierto rango?

Question

Leí en línea en alguna parte, y no puedo encontrarlo ahora, que para encontrar la probabilidad de que una acción alcance un cierto precio dentro de un cierto período de tiempo, podemos usar la volatilidad implícita:

 X = StockPrice * IV * SQRT(DaysTillExpire / 365)
 

X sería entonces una desviación estándar (o una probabilidad de +/- 34%)

Primero, ¿es esto correcto y segundo, cómo funciona esto?