¿Es la SIPC una estafa o protege a los inversores del fraude?

Question

Estaba tratando de entender si la SIPC me va a proteger. A pesar del límite más alto, incluso para los pequeños inversores, puede ser un problema si considero https://www.pbs.org/newshour/nation/why-brokerage-account-insurance-is-a-bigger-scam-than-madoff y https://www.forbes.com/sites/kotlikoff/2014/07/16/the-huge-sipc-risk-your-broker-isnt-disclosing/ que sugieren que tener una cuenta de corretaje es algo inseguro.

Lo que parece estar implícito es que si un pequeño inversor comprara valores por valor de $100K 10 years ago, and over the years has withdrawn $ 110K, y con el crecimiento la cartera sigue valorada en $120k, then if the brokerage firm goes burst, the investor will not get his/her $ 120k. ¿Es esto cierto?

Edición: Si un cliente compró acciones de alguna empresa o etf(qqq o brk-b por ejemplo), cómo puede asegurarse de que la empresa de corretaje realmente lo compró o no. Si la empresa de corretaje comete un fraude, ¿cómo puede saberlo el inversor? SIPC puede decir simplemente que la empresa de corretaje hizo un fraude y por lo tanto no está cubierta. Por el comentario "Durante el escándalo de Madoff, la SIPC dictaminó que las compras de valores no se habían producido realmente, por lo que no había nada que proteger"

Si un corredor de bolsa comete un fraude (al no separar los fondos de los clientes), ¿existe alguna protección de la SIPC?

Veo que hay varias casas de corretaje y todos dicen que están protegidos por la SIPC, pero la SIPC dice que protege del fraude y al mismo tiempo dice "si las compras de valores no ocurrieron, la protección de la SIPC no se aplica". Si una correduría quiere hacer el fraude es lo primero que hará y el pequeño inversor tendrá el problema. Para responder a algunos comentarios, yo no soy Kotlikoff", sino un pequeño inversor normal y corriente.

Answer 1

Larry Kotlikoff, que escribió los dos artículos de 2014 a los que usted hace referencia, utiliza una retórica muy fuerte al describir la SIPC: "riesgo terrible", "fraude financiero" y "mayor estafa que Madoff". Le aconseja que "cierre su cuenta de corretaje" y "evite gastar cualquier retiro" durante seis años, presumiblemente la cantidad de tiempo que la SIPC podría confiscar esos fondos.

Este consejo es ridículo, en mi opinión.

Contrariamente a la creencia popular, la SIPC no es una fuente ilimitada de fondos para cubrir las pérdidas de todos. Está ahí para hacer frente a circunstancias específicas, principalmente en relación con las empresas financieras que han quebrado. Y, por lo general, tampoco pagan todo lo que una víctima pierde inmediatamente. Pagan una parte y luego trabajan para recuperar los fondos del delincuente en nombre de la víctima.

En el sitio web de la SIPC, el SIPC tiene un fondo vale alrededor de $2.5 Billion, and has a line of credit with the Federal Reserve for another $ 2.500 millones. En el caso de Madoff, sin embargo, había ingresado unos $19 Billion over the years and had not invested any of it. Much of that money had been taken out over the years by some of his "clients." Of course, his clients thought that there was much more money than that ($ 65.000 millones), porque pensaban que su dinero estaba invertido y que había crecido con los años. Pero todo era una mentira.

¿Imagina que la SIPC se hubiera limitado a pagar todo lo que todos creían haber invertido, incluidas todas las ganancias falsas? Entonces Madoff habría manifestado realmente dinero real para sus clientes, y a pesar de que Madoff fue a la cárcel, habría podido robar con éxito miles de millones de dólares para sus clientes del público.

A pesar de que la SIPC no devolvió personalmente los 19.000 millones de dólares que las víctimas habían invertido originalmente con Madoff, resulta que la mayoría de ellas han finalmente han recuperado la mayor parte de su dinero . Parte de este dinero provino de la SIPC, otra parte provino de Madoff y sus socios, pero gran parte de este dinero ha provenido de algunas de las propias víctimas de Madoff. ¿Por qué? Porque, tal vez sin saberlo, se beneficiaron de los delitos de Madoff. Resulta que fueron ellos los que sacaron sus "beneficios" antes de tiempo. Así que el gobierno les ha hecho devolver este dinero. Esto es lo terrible de lo que hizo Madoff.

Kotlikoff ha extrapolado esto para decir que su cuenta de corretaje está en riesgo y que la SIPC le quitará arbitrariamente su dinero en cualquier momento que desee. Esto es ridículo. El caso Madoff es inusual. Steven Harbeck, director general de la SIPC, escribió una respuesta a Kotlikoff en su momento que explicaba el trabajo que la SIPC está realizando para devolver a las víctimas sus inversiones iniciales. En el sitio web de la SIPC, todavía figuran los Caso Madoff como un caso abierto.

Aunque tenga una cuenta de corretaje que sea miembro de la SIPC, es importante que ponga su dinero en un corredor que sea de confianza. En retrospectiva, podemos ver algunas de las señales de advertencia que había con Madoff. Las víctimas describen a Madoff como si tuviera una "reputación de genio de Wall Street". Los artículos fueron escritos escéptico de los resultados de Madoff. Es importante conocer y entender cómo se invierte su dinero. Invertir en un fondo nebuloso sin entender lo que realmente es es arriesgado a muchos niveles, no sólo por el posible fraude. Acuda a un corredor del que haya oído hablar e invierta en cosas que entienda. Mantenga un registro de lo que posee, y si su conocido corredor tiene problemas financieros, la SIPC debería poder ayudarle a recuperar sus activos.

Para responder a su ejemplo, si usted compra valores reales que entiende de un corredor legítimo, y valen $100K, and they grow, and you sell some of them worth $ 110K, y los valores reales que aún posee valen $120K, si el corredor quiebra, usted presentaría una reclamación ante la SIPC por los activos que tenía con el corredor, y ellos trabajarían para ayudarle a recuperar esos activos.

Answer 2

Los valores de los clientes están separados de los activos propios de la empresa, por lo que no deben ser accesibles a los acreedores en caso de insolvencia.

La SIPC ha tenido un historial de reembolsar a los clientes en los casos en que se ha producido una conducta indebida (es decir, fondos no segregados) y, de hecho, todas las firmas de corretaje hoy en día (incluso las que no tienen clientes) están pagando cuotas más altas a la SIPC mientras ésta repone su fondo fiduciario después de los pagos que la SIPC hizo a los clientes de Madoff.

Aparte de algunas personas que pensaron que podrían conservar sus beneficios de Madoff, los mecanismos de la SIPC han funcionado con éxito en muchas situaciones en el pasado (MF Global, Lehman, etc.)

¿Me protegerá la SIPC?

Sí. Para eso está.

¿Cómo sé que las compras de valores se produjeron?

Obviamente, desde Madoff, los organismos reguladores pertinentes han reforzado sus procedimientos de revisión y control de este tipo de situaciones. Las auditorías de la SEC y la FINRA lo están comprobando.