¿Son los bonos bancarios italianos un buen negocio para los inversores particulares como parece?

Question

El rescate anunciado por Monte Paschi afirma que se protegerá a los inversores minoristas de las pérdidas impuestas por el rescate compensándoles hasta 100.000 euros (el límite del sistema de compensación de servicios financieros).

Parte de la deuda corporativa junior cotiza a 40 céntimos de euro para Monte Paschi, y también por debajo de la par para otros bancos. ¿Significa esto que el gobierno italiano garantiza el reembolso a la par de los bonos corporativos comprados por los inversores minoristas?

Dado que las instituciones se apresurarán a deshacerse de sus carteras de bonos, esto parece una gran oferta para un inversor minorista, que puede ganar hasta 60.000 euros gratis. Parece demasiado bueno para ser verdad.

¿Puede alguien aclarar algunos de los detalles del rescate?

Answer 1

Te estarías jugando mucho. Desde el artículo que has mencionado en los comentarios:

Un modelo para la compensación de los tenedores de bonos minoristas podría ser lo que Italia después de intervenir hace más de un año para ayudar a cuatro bancos pequeños. Los tenedores de bonos menores recibieron automáticamente el 80% del valor del valor de sus pérdidas siempre que pudieran demostrar que tenían bajos ingresos o escasos activos. En caso contrario, tenían que pasar por un proceso de arbitraje de arbitraje para demostrar que habían sido víctimas de una venta indebida. más engorroso.

Así que si Si se sigue el esquema anterior, como mucho se recuperaría el 80%, y como sería difícil reclamar una venta indebida si se comprara ahora mismo, para empezar tendría que ser una persona no muy acomodada, con lo que el riesgo sería aún mayor.

Y, por supuesto, pueden mirar otras cosas como el tiempo que has tenido el bono. Por lo general, en los rescates la gente está muy interesada en limitar el "riesgo moral", es decir, la perspectiva de que futuros rescates animen a la gente a tomar decisiones demasiado arriesgadas.