Modelización de Futuros del VIX para la gestión del riesgo

Question

Me gustaría modelo de futuros del VIX. El objetivo no es el precio sino la gestión del riesgo. Por lo tanto quiero obtener medidas de riesgo como la volatilidad de derecho y ser capaz de calcular con precisión las correlaciones cuando el VIX de futuros es analizado en la cartera de contexto.

No estoy seguro de si la Heston enfoque que se utiliza a veces es adecuado para este objetivo. Otro enfoque sería para aproximar el VIX futuros por los rendimientos históricos de la VIX índice.

¿Cuál es el enfoque más útil en la gestión de riesgos? ¿Conoces algún software útil aplicación para VIX (por ejemplo, en R)?

Answer 1

Su idea de utilizar la empíricos (histórico) de la distribución que tiene más sentido para la gestión del riesgo.

Por un lado, se asegura de que usted está trabajando con el mundo real de las probabilidades, mientras que la obtención de una distribución de una opción de modelo de fijación de precios (es decir mediante el ajuste de Heston para el VIX opciones) pondría en riesgo-neutral probabilidad de espacio. Por otra parte, el común estocástico vol modelos, todos hacen un pobre trabajo de concordancia de la VIX dinámica.

Ahora, cualquier continuo proceso estocástico se ve como un movimiento browniano es lo suficientemente corto timespans. Así que los proveedores comerciales no son necesariamente loco el modelo VIX como índice de equidad de futuros. Sin embargo, la dinámica de VIX puede ser mucho jumpier que el índice de equidad de futuros, y así que yo creo que están cometiendo un error al ignorar ese aspecto.