Pregunta básica: ¿por qué los mercados de crecer?

Question

Me disculpo si esto va a ser muy básico, pero soy un principiante. Mi pregunta es: ¿por qué los mercados (expresados como índices) crecer? Es porque el dinero es constantemente se trasladó de la economía real en los mercados de valores, pero el flujo entrante supera el flujo de salida?

Supongamos que el dinero no puede fluir dentro o fuera de un mercado, además de lo que ya está. Sería que el mercado (o de un índice bursátil que representa ese mercado) acaba de llegar a un equilibrio dinámico? Yo diría que sí, pero por favor me corrija.

Answer 1

La respuesta general es que no, un mercado cerrado con sólo el dinero que circula en el mercado, y que el dinero nunca de salir o de entrar en él, no puede aumentar su nivel agregado de los precios - siempre que la cantidad de productos que se venden en ese mercado también se mantiene constante. Precio sabio sin embargo, puede mostrar variaciones a lo largo del tiempo, por lo que compartir los valores que puede cambiar incluso si el dinero circulante que crea que no.

La razón principal de que los precios de mercado crecen y decrecen en el mundo real es que no sólo son nuevas empresas siempre estar en la lista, pero el dinero está entrando en ellos y, a veces dejando a un ritmo diferente. En una típica economía occidental, por ejemplo, la oferta de dinero está creciendo continuamente debido a los préstamos bancarios, un porcentaje de crecimiento que se está invirtiendo en el mercado de valores a través de los fondos de pensiones, y por lo tanto existe un vínculo entre el crecimiento monetario y el mercado.

Por consiguiente, cualquier momento algún tipo de conducto entre el préstamo y la bolsa de compras en el mercado que se crea, las cosas tienden a ser emocionante. cf. 1929 NOS Accidente.

Answer 2

No estoy realmente seguro de lo que estás preguntando, pero voy a intentar responder a lo que yo creo que la pregunta es. En un mercado de capital, la gente comercio de determinados activos financieros. El primer punto es, la comercialización de estos activos en un mercado secundario no es el consumo y no la inversión. Si usted compra una acción por 100 en el NASDAQ, que básicamente dan el anterior propietario de la bolsa de valores de 100, y conseguir un pedazo de papel en el retorno. Que pedazo de papel le da derecho a una parte de las ganancias de la compañía, y es por eso que creo que es algo que vale la pena. Usted puede disfrutar de las ganancias a lo largo del tiempo, o vender la cosa más adelante.

Así que usted tenía $100, y que podría haber consumido algo, o podría tener invertido, pero eligió a el comercio que la elección a otra persona. Ahora tiene que decidir si consumir o invertir. En términos de la economía "real", no pasa nada. Y nada de lo que sucede cuando usted vende acciones que. El dinero nunca "entra en" el mercado, y nunca se "sale" del mercado. Sólo se transfieren entre los compradores y los vendedores, y las acciones se transfiere en la dirección opuesta.

Así vemos a la pregunta de ¿qué pasa si el dinero no puede entrar en el sistema realmente no tiene ningún sentido. Entonces, ¿qué reflejan los índices? Reflejan algún tipo de expectativa de la suma del valor de las acciones en un índice. Que el valor que se espera que el descuento de los flujos de ingresos de las compañías en el índice. Cuando las expectativas de subida, los índices de aumento. Cuando caen, los índices de caída. Obviamente, si esperamos que la inflación, esperamos que las ganancias en términos nominales a subir, lo que hará que los índices de aumento. Pero eso no debería ser considerado como "más dólares persiguiendo el mismo número de acciones." Es puramente una de las ganancias efecto. La única cosa que puede hacer una stock es más valioso si sus ingresos aumentan las expectativas. La oferta y la demanda, tal como se entiende en los mercados de bienes de consumo, no tiene nada que ver con la secundaria de los mercados de capital. Sólo porque la gente tiene más dinero para comprar acciones con no significa que nadie va a gastar 100 dólares para la compra de un flujo de ingresos con el valor de 95 dólares. (Digo "casi nada". Iba a hacer este post demasiado largo entrar en detalles, pero si hay un exceso de demanda de activos financieros, la prima de riesgo bajará, y el aumento de los precios. Esta es una larga historia para un efecto relativamente pequeño.) Debo mencionar otra razón índices de aumento, porque es por lo que esperan que suba más rápido que el crecimiento económico. Y eso es porque hay un sesgo de selección en las empresas en los índices: muy mal desempeño de las empresas se ha iniciado, y más exitosa hasta-and-coming de las empresas a sustituir.

Answer 3

Los movimientos de los precios no se necesitan grandes de dinero de las entradas.

Índices generalmente están construidos sobre el terreno de los precios, lo que significa que el precio de la última oferta. Este acuerdo refleja la valoración de la empresa, pero no el volumen de las transacciones.

La capitalización de mercado de Microsoft es de $360 millones (MSFT). Es creciente durante los últimos 30 años, pero es sólo el número de acciones en circulación veces el precio de una acción (44). Si alguien comienza a comprar MSFT, empuja el precio de las acciones, mientras que el gasto de una fracción de un por ciento de la valoración total. Pero esto no puede durar para siempre, porque pronto también mucha gente va a vender MSFT, y el chico va a necesitar más dinero para aumentar el precio por acción.

El factor fundamental que hace que los precios altos son las expectativas sobre los rendimientos de la sociedad. Esta es la razón por la que la gente no vender MSFT cuando alguien está tratando de comprar. Pero usted no necesita mucho dinero para sincronizar las expectativas y el precio por acción.

Dicho esto, los precios de hacer reaccionar a la afluencia de dinero, que puede ser desencadenada por los cambios en la tasa de interés y los flujos internacionales de capital.

Answer 4

El índice de cambio de nivel es diferente de la del cambio en la acción subyacente. La forma en que el índice se calcula determinará el efecto de cambio de activos subyacentes. Como un corredor de bolsa, cambio mi valoraciones de las poblaciones de todo el tiempo. Las valoraciones dependen de muchos factores, como el entorno económico, rentabilidad esperada de las acciones de la compañía y de interés. La oferta y la curva de demanda para cada una de las acciones en el índice cambiará constantemente como el medio ambiente y el sentimiento de los inversores cambios. Pero esto no significa que el índice va a cambiar a causa de la implicación de un cerrado mercado de valores.

La implicación de un mercado bursátil es que el mercado de capital es constante. cualquier dólar de aumento en el stock de Un medio que debe ser idéntica de un dólar disminución en la acción B . El cambio en el índice de nivel dependerá de la manera en que cada acción está representada en el índice de e.g el método de carga de "Capital de peso, el precio, el peso, la igualdad de peso...etc".

De capital ponderado de índices como el S&P 500, hay una mayor representación de las empresas grandes que a las pequeñas en el índice. En nuestro ejemplo hipotético de la cerrada del mercado de valores, como más $ cambio de stock a stock B, más que el mercado va a ser afectado por los cambios en la empresa con mayor capitalización de mercado.

Answer 5

El concepto clave es el significado exacto de "los mercados (expresados como índices) significa. El término es sinónimo de "valor de mercado" de cooperaciones público (aquellos problema de las existencias, en estados unidos esto significa simplemente que el S&P 500). Como se puede ver, el valor de mercado no significa necesariamente el mismo que el total de dinero de las empresas a la espera. Hay tres razones por las que el mercado de valores puede aumentar:

1. Cuando el entorno financiero supera anterior a la expectativa. Por ejemplo, si el gobierno de estados unidos anunciar una mejor trimestre fiscal de la inflación/los precios de la vivienda, el mercado de las manifestaciones de la respuesta porque todo el mundo (no literalmente, pero la mayoría de los inversores) espera que las existencias en las manos van a valer más en el futuro. El valor de mercado actual aumenta.
2. Cuando existen menos preocupantes amenazas. Básicamente, cuando los mercados de forma segura puede estar seguro de que los eventos críticos han pasado (la crisis financiera estadounidense, ...), que el mercado se recupere. Ciclo de negocios puede ser de ayuda aquí.

Estas dos razones, en mi opinión, son de "artificial" de dinero creado por las expectativas de los inversores. La última razón podría ser de dinero real.

3. Cuando la demanda supera a la oferta. Estoy pensando en un ejemplo sencillo. La celebración de cada una de las otras S&P 499 constante, si Apple cuestiones financieras informe que afirma que los últimos trimestres se venden mejor que nunca, más los inversores (en cantidad) quieren comprar más acciones de Apple. El precio de los valores de Apple aumenta (aunque no son la emisión de más acciones). Este aumento en el valor de mercado de Apple (y de los inversionistas de la celebración de las poblaciones ya). A su vez, este exceso de unidades de seguridad de todo el mercado.

La última razón que no podría ser visto a menudo en mi opinión.