¿No sería mejor que los dividendos reinvertidos se trataran simplemente como ganancias de capital a efectos fiscales?

Question

Supongamos que poseo 100 acciones de XYZ corp compradas por 25c en el año 2000.

Si la empresa XYZ me paga 5c en dividendos en el año 2001, deberé tributar por los 5c de dividendos, con suerte como dividendos cualificados (?).

Si por el contrario, siguen reteniendo el dinero en efectivo, no deberé ningún impuesto, y con suerte podré vender mi acción por 5c más ya que la empresa tiene ese dinero extra inmovilizado en sus arcas. Lo que lo convertiría en una ganancia de capital de 5c, ¿no?

Donde las cosas se ponen confusas: ¿qué pasa si tienen un plan de reinversión de dividendos? Para mi ingenuo punto de vista, parece que si todos mis dividendos se reinvierten, básicamente debería ser el equivalente a que la empresa se haya quedado con el efectivo, y simplemente debería poder tratarlo como una ganancia de capital cuando venda todas mis acciones (100 + X de la reinversión).

Así que una pregunta: ¿es realmente un argumento válido según el código tributario estadounidense? Creo que la respuesta es no, ya que he visto consejos en sentido contrario.

Pero realmente, mi pregunta principal es: ¿no sería mucho más sencillo para todos (contribuyentes, Hacienda) si la reinversión de dividendos pudiera tratarse de esta manera? ¿Por qué diablos tomarse la molestia de calcular la base para cada reinversión de dividendos (como he visto que se aconseja hacer)?

Answer 1

Su intuición es incorrecta por dos razones. En primer lugar, desde el punto de vista fiscal, la reinversión de los dividendos se trata como si usted recibiera el dinero en efectivo y comprara más acciones. Esto es cierto incluso si los dividendos se reinvierten por usted y nunca ve el dinero en efectivo. En segundo lugar, reinvertir los dividendos no es lo mismo que la empresa se quede con el efectivo. Si se queda con el dinero, lo tiene en sus libros como un activo. Si te dan el dinero y compras más acciones, el vendedor de las acciones que has comprado, no la empresa, se queda con tu dinero.

En cuanto a por qué es así, es difícil de decir. El código fiscal no se creó de golpe. Se ha ido acumulando a lo largo del último siglo, añadiéndose a través de los compromisos de muchas facciones diferentes, cada una con sus propias agendas e intereses.

Answer 2

Si no le gusta el pago de dividendos, compre empresas que nunca pagan dividendos. Entonces, todos sus "ingresos" procederán de las ganancias de capital. Las empresas también emiten a veces "dividendos en acciones", que son un hecho no imponible para el accionista.

Desde el punto de vista de Hacienda, sólo estás comprando más acciones cada trimestre. No hay nada especial en eso, y por lo tanto debes seguir todas las reglas con dicha transacción, incluyendo molestias como las posibles ventas de lavado en el futuro.

¿Qué propones que haga Hacienda (y todas las autoridades fiscales estatales)? En mi opinión, separar a las personas que reinvierten y a las que reciben dinero en efectivo será más complicado. De todas formas, todas las bases de coste recientes se declaran a Hacienda, así que no es mucho problema llevar la cuenta.

Para la otra parte de su pregunta, tenga en cuenta que algunos inversores hacer les gusta recibir dividendos y no necesariamente los reinvierten, sino que los utilizan para sus gastos de subsistencia (o cualquier gasto).

Además, cuando el precio de las acciones de la empresa xyz baja un 40% durante una recesión, su pago de dividendos no necesariamente disminuirá un 40%. Esta es una razón por la que a algunas personas les gusta conservar las acciones que pagan dividendos, porque su flujo de ingresos es más estable.

Por último, fundamentalmente mucha gente valora una acción por sus flujos de caja descontados, por lo que esperamos que la empresa acabe pagando dividendos (o quiebre y pague lo que le sobra).

TLDR; Los dividendos son los dividendos, y los DRIPs están ahí para su comodidad. No cambian la característica de su transacción, por lo que el IRS lo tratará igual, como una compra de acciones.

Answer 3

¿Es un argumento válido? NO

Y aquí está la razón

Digamos que usted tiene DRIP (plan de reinversión de dividendos), lo que significa que usted está comprando más acciones de la misma equidad con dividendos (dinero en efectivo), pero en este dinero (obtuvo como dividendos calificados) usted tendría que pagar impuestos anualmente.

Cuando venda todas sus acciones de este patrimonio, tendrá muchos cubos diferentes de acciones con diferentes costes de compra y, por tanto, sus ganancias de capital se calculan en función de estos diferentes costes. Por lo tanto, no pagas una doble imposición.