Se puede utilizar GARCH-MIDAS para intradía de datos?

Question

Estoy trabajando en un proyecto para pronosticar la volatilidad y la estoy usando intradía de datos (1 min.). Quiero incluir variables exógenas al modelo que han frecuencia diaria. Me preguntaba si GARCH-MIDAS se puede utilizar para esto? Los papeles que he leído en este modelo de uso diario de los datos de precios y la R-descripción del paquete (mfGARCH) también dice

[...] El GARC-HMIDAS modelo se descompone la varianza condicional de (a diario) la rentabilidad de las acciones en un corto componente a largo plazo, en donde éste puede depender de un exógenos covariable se muestrea a una frecuencia más baja.

Gracias!

Answer 1

Supongo que es posible si se emplean algún tipo de GARCH con un máximo intradía de componentes. En general, no debería ser demasiado difícil de cambiar mi R-paquete mfGARCH para la estimación de la misma. Tal vez

http://www.unstarched.net/2013/03/20/high-frequency-garch-the-multiplicative-component-garch-mcsgarch-model/

podría ser un inicio para el modelado intradía estacionalidad.

Mejor, Onno

Answer 2

Es una buena idea, de hecho, el uso de GARCH para la volatilidad intradía porque es como clúster como la volatilidad diaria. Por otra parte, si se desea tener en cuenta para las autocorrelaciones, usted debe considerar el uso de otras variables como el bid-ask spread, el volumen negociado y el volumen de su libro en la primera límites. Se realiza en las Endógeno de la Dinámica de la Liquidez Intradía por Binkowski y L (2018). Está demostrado que si se agrega volúmenes negociados va a mejorar el modelado de la volatilidad (especialmente para las acciones de los EE.UU.) y usted puede ganar un poco más de si agregar las otras 2 variables (véase la figura).