Supongamos que la mayoría de los inversores tienen muy corta invertir los horizontes y el uso apropiado (para ellos) de las estrategias, pero el inversor X tiene un horizonte de largo. Le gustaría comercio algunas ventajas (a principios de la opción de retiro, bajo dibujar-downs, etc) para el rendimiento a largo plazo. ¿Qué son los planteamientos teóricos del modelo y la respuesta a esta pregunta? ¿Cómo debe ser cuantificado? ¿Cuáles son las formas prácticas de hacer esto?
Respuesta
¿Demasiados anuncios?
user6570
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11
No estoy seguro de que puedo entender específicamente lo que usted está pidiendo, pero espero que esta ayuda:
¿Qué son los planteamientos teóricos del modelo y la respuesta a esta pregunta?
Esta pregunta es bastante amplia. He de decir que en la comparación de una colección aleatoria de las compras y ventas de valores, con sólo el tiempo entre las transacciones de las variables entre los diferentes individuos, a largo plazo, los jugadores tendrán una sustancial ventaja estadística (tanto en relación a la media y la desviación estándar de los rendimientos) para 3 más simples razones:
- Menos de corretaje, los gastos incurridos
- Menos impuestos pagados (la mayoría de las jurisdicciones de las ganancias de capital, incentivos fiscales para los de largo plazo holdings)
- Más tiempo a ganar dinero en las obligaciones fiscales
Por supuesto, esto no toma en cuenta su premisa de sobre los precios de corto plazo de los factores. Para el modelo tal cosa tendría que definir su pregunta de forma más concisa.
¿Cómo debe ser cuantificado? ¿Cuáles son las formas prácticas de hacer esto?
Estás preguntando de qué maneras prácticas en que hay de tomar ventaja del hecho de que a corto plazo las operaciones son de hacinamiento? En el riesgo de afirmar lo obvio, usted tendría que tomar posiciones en valores que tienen un precio en el corto plazo tendencias, y donde los precios difieren sustancialmente de su afirmación de la tendencia a largo plazo de los precios.
Desde esa tendencia de los precios es probable que sea más fuertemente vinculada al valor intrínseco de la seguridad subyacente de corto plazo de los factores, usted probablemente va a hacer bien, si usted puede encontrar el valor subyacente de la compañía, compararlo con el precio actual, y la compra de acciones si el precio no valoran adecuadamente la seguridad.
Esta premisa se sustenta en el "arte" de la Inversión en valores (ver Benjamin Graham). Si bien este método de inversión, por su naturaleza, tiende a resistir a la cuantificación, se han hecho intentos para cuantificar el proceso de Inversión en valores de estrategias, tales como en Valor Cuantitativo, que es una lectura muy interesante. Benjamin Graham mismo empleado básicos de indicadores cuantitativos para medir el valor de las acciones y los bonos (que cuantitativamente se define un Margen de Seguridad y también sugiere un límite superior de un P/E ratio de 15 como una condición necesaria pero no suficiente para que una acción de calificar como "barato" y "seguro", lo que él llamaría a grado de inversión), pero en su corazón el método es eminentemente cualitativa y no particularmente susceptible a la materia de este sitio web.
Yo no soy consciente de que otras estrategias a largo plazo que buscan ganancias a largo plazo en el mercado de irracionalidades en concreto, pero estoy seguro de que hay otros por ahí. Valor de la inversión es probablemente la más lógica respuesta a su pregunta, sin embargo, ya que este método - casi por definición - busca capitalizar irracional a corto plazo de los precios de comportamiento por tomar posiciones a largo plazo: precisamente lo que le preguntaban.
