¿Cómo seleccionar el periodo de retrospección óptimo para el arbitraje estadístico?

Question

¿Es posible estimar el periodo de retrospección óptimo para MCO a partir del cual comprobamos si los residuos son estacionarios? Casi todos los artículos que he leído utilizan periodos aleatorios de 100 días, 252 días, 500 días, etc.

Creo que este procedimiento introduce un sesgo de fisgoneo de datos.

El único método "cuantitativo" que he encontrado hasta ahora es el cálculo vida media de reversión a la media y utilizarlo como periodo de retrospectiva.

¿Alguien puede sugerir una metodología o un procedimiento para seleccionar la duración óptima de un periodo retrospectivo que pueda utilizarse para comprobar si un par de valores están cointegrados?

Agradeceremos cualquier ayuda.

Answer 1

Creo que no existe un método cuantitativo, pero se puede utilizar el sentido común en función del tiempo que se esté dispuesto a mantener el puesto. Por ejemplo, si uno no quiere mantener una posición en futuros del petróleo durante más de un mes, utilizar una ventana de 10 años no sirve de nada aunque el precio anual del petróleo sea estacionario.

En la práctica, es probable que el operador pruebe varias ventanas cuyo tamaño sea proporcional al periodo de mantenimiento razonable y elija la que mejor funcione. Como siempre, el espionaje de datos se compensa probando la estrategia fuera de la muestra.

Answer 2

Sí, tienes razón.

La elección de un periodo de retrospección fijo permite encontrar más parejas de candidatos para implementar un arbitraje estadístico, pero es engañosa, en el sentido de que, mirando hacia atrás, nos lleva a encontrar el periodo en el que un par de activos están cointegrados y no un par de activos están realmente cointegrados;

Entonces, ¿cuál podría ser la solución a este problema?

Prueba (y, después, backtest) para diferentes periodos; si los resultados son demasiado diferentes, la relación de cointegración no es robusta y, por tanto, la pareja de activos candidata no es buena

En mi humilde opinión, es interesante seguir la línea de E. Chan blog que trata el tema del arbitraje estadístico con bastante frecuencia; sus libros también son bastante interesantes.

En cuanto a la vida media corresponde a la duración media (aproximada) que debe esperarse para mantener el diferencial en el que se invierte, antes de que sea rentable, y no es la duración óptima del periodo de retrospectiva.

Espero que esto ayude.