Estoy trabajando en la IBT de Rubinsteins y uso el siguiente documento para implementarlo en Excel:
http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=541744
el documento original se puede encontrar aquí:
http://www.haas.berkeley.edu/groups/finance/WP/rpf232.pdf
Estoy atascado en el último paso: Calculé las probabilidades del camino, denotadas por "Q". En el artículo "Árboles de binomios implícitos en Excel sin VBA" página 7 y 17.
Así que ahora tengo los resultados del panel B en la página 17. Estos son los Q en el último nodo, ahora calculo el Q en los nodos anteriores con $Q=Q^+ + Q^-$ . Así que tengo las probabilidades resultantes de la ruta Q que se muestran en la foto cargada y adjunta (los números son un poco diferentes del papel, porque mi solucionador de Excel no era tan preciso, pero los números deberían ser los mismos).
Así que ahora quiero calcular la "R". Estos son los rendimientos acumulados. En el periódico dice en la página 7: $R=(qR^+ + (1-q)R^-)/r$ .
Sé que las pequeñas "q" son las probabilidades de ascenso, calculadas por $q=Q^+/Q$ . Ok, la "r" pequeña es un factor de descuento, ok. Pero, ¿cuáles son las $R^+$ y $R^-$ . ¿De dónde los saco? ¿Son sólo los precios originales del árbol binomial CRR?
¡Muchas gracias!
(en el archivo excel que se puede descargar, este paso no está implementado)
editar:
Debería estar en el periódico, aunque, por ejemplo "un crecimiento del 20% en el subyacente da R = 1,20"
¿Mi subyacente, valores u y d calculados por el CRR? Así que los valores del subyacente son:
@ Freddy ¿Podrías por favor usar mi ejemplo y hacer un cálculo de ejemplo? El comentario es demasiado general y no lo suficientemente específico...