Los precios de los contratos indican un 79 por ciento de probabilidad de que la moneda se debilitará este año y el 33 por ciento de probabilidades de que caiga más allá de los 7 por dólar, un nivel visto por última vez en 2008, según Bloomberg los cálculos.
El artículo fue publicado en 7 Ene 2016. Cómo era de las probabilidades con respecto a Yuan depresión de la calculada a partir de las opciones de mercado?
La mayoría de los comerciantes no tienen idea de lo que N(d2) es. Veo dos posibilidades (a) está usando el delta de la opción para la huelga, como se ve por lo que el modelo que está utilizando, o (b) son los precios de una digital de poner sobre el yuan, con el total de sesgo de la estructura (como un ex comerciante, que es la forma que yo lo haría).
no hay nada que hacer con la implícita la distribución de la opción de precios calculado con Breeden-Litzenberer enfoque. esta distribución es "riesgo-neutral" no es "real". considere esto como una especie de teórico y artificial, con respecto a la real disribution, idea. en el artículo en que el autor escribió sobre la demanda pone. para que el/ella calcula estas probabilidades de destacados teóricos de las diferentes opciones con respecto a cada uno de los otros. put/call ratio, interés abierto por la huelga / el interés abierto total, etc. estos "probabilidades" son sólo un proxy. por ejemplo, se puede ver OI para pone de huelga=7 creció significativamente, qué significa que alguien las apuestas de intercambio de tasa de descenso? bien, no. hay varias posibles razones para que esto suceda. por ejemplo, alguien las coberturas de su posición en las llamadas, o que alguien compra el riesgo de retrocesos de compra (call, vender put). así que comprar los pone, los creadores de mercado vende a usted y delta-hedges en el mismo momento... no apuestas a la baja.
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