La financiarización se describe el crecimiento de los servicios financieros, los instrumentos y los mercados en la economía en general (en comparación con el industrial y agrícola partes). Un término importante que a menudo acompaña a la financiación es la innovación financiera, que a menudo es usado para describir la creación de nuevos instrumentos financieros, tales como los respaldados por hipotecas (MBS), los credit default swap (CDS), o de obligaciones de deuda garantizadas (CDO). Ahora bien, estos ejemplos de la "innovación financiera" llevar con ellos muchas connotaciones negativas debido a su papel en la Crisis Financiera de 2008. Los bancos de inversión creado estos productos a ofrecer a los inversores de diferentes exposiciones de riesgo. El respaldados por hipotecas, por ejemplo, llevó a agrupar hipotecas juntos y cortado en piezas diferentes (llamado "tramos"). Los pagos serán en primer lugar distribuido a los Altos tramo (que a menudo era la calificación AAA) y, a continuación, será distribuido a la parte inferior de la Entreplanta tramos (que lleva más riesgosos calificaciones de crédito). Los inversores podrían entonces comprar los diferentes tramos, dependiendo de la cantidad de riesgo que querían exponer a sí mismos. Idealmente, esto podría conducir a una asignación más eficiente del capital en mercados como los inversores inversiones medida (el plazo de la medida, se utiliza a menudo para describir estos productos) a sus perfiles de riesgo. Desafortunadamente, sin embargo, la proliferación de estos productos condujo a una terrible acumulación de apalancamiento y el riesgo, ya que muchas personas no entienden cómo estos complicado (a menudo llamados "exóticos") de los instrumentos trabajado, que culminó en la Crisis Financiera.
La financiarización es una tendencia general que se está produciendo en nuestra economía, debido a la subida de la tecnología, la laxitud de la regulación financiera y la innovación en los servicios financieros. Muchos argumentan, sin embargo, que un exceso de financiarización se alcanza un punto donde la gente se de negociación de valores completamente aislada del mundo real (me gustaría recomendar CDO al Cuadrado. Justificar la "utilidad" de tal instrumento es difícil) y se convirtiera en imprudente de la toma de riesgos que apenas se mueve de papel alrededor en círculos. Así, mientras la financiarización, teóricamente, una mejor asignación de capital entre los prestatarios y los inversionistas, también pone en peligro la economía en auge y debe ciclos de mercado de la exuberancia y la inversión. Una famosa cita de Paul Volcker, la captura de este desdén por la innovación financiera después de la crisis financiera: "La única cosa útil que los bancos han inventado en los últimos 20 años es el CAJERO automático".
En mi opinión, todas las formas de finanzas resumen el mundo real a una medida. Por ejemplo, una acción de una empresa es un resumen de la división de una entidad del mundo real. Diferentes instrumentos financieros, realizar con ellos diferentes niveles de abstracción, pero siempre debemos recordar que el subyacente de la entidad del mundo real que representan. Si no, la financiación corre el riesgo de convertirse separado una vez más de la economía real y pierde de vista su propósito de la asignación de capital entre los prestatarios y los inversionistas.
Para más de la crisis financiera, recomiendo Michael Lewis es El Gran Corto.
