La celebración de bonos a través de la madurez, pros y contras

Question

Estoy pensando en mirar en la compra de bonos, y parece que hay dos enfoques que se pueden tomar:

1. La compra de los bonos y la mantiene hasta el vencimiento. Aquí puede obtener el interés (cupón) según lo acordado cuando se compró.
2. La compra de los bonos y de comercio antes de la madurez. Esto podría resultar en una pérdida o ganancia de función en el mercado de los bonos en el momento de vender.

Lo que habría de influir en alguien para que tome uno o el otro camino? Sin saber mucho me siento atraído a la primera estrategia, porque quiero reducir la complejidad y la no necesidad de preocuparse acerca de la sincronización de la venta de bien. Así que, si puedo comprar un bono en el x% de interés, voy a saber que estoy recibiendo x% de interés durante la vida del bono (siempre y cuando el emisor no predeterminado, por supuesto). Es más, como un CD, un "establecer y olvidarse de él" enfoque.

Pero...el común deseo de reducir la complejidad a menudo, en mi experiencia, tiene un alto costo de lucro, y sé que, a pesar de la inherente a la pereza, debo sudor de los detalles en lugar de perder el beneficio. Entonces, ¿cuáles son los verdaderos pros y contras de estos dos enfoques?

(Por favor corregir cualquier cosa que me he mal-dijo anteriormente, como, de nuevo, la mayoría de esto es un misterio para mí todavía).

Answer 1

Generalmente no tiene sentido para un inversor individual para comprar y mantener un negociables bonos, porque puede obtener tasas similares a través de las inversiones sin riesgo como NOSOTROS de los Bonos de Ahorro, certificados de depósito y cuentas de depósito.

La celebración de un bono, generalmente, significa que:

• Usted tiene que comprometerse $10,000 de los principales
• Usted está sujeto a que el riesgo de impago (es decir. usted no se hace pagado)
• Usted está sujeto a riesgo de tasa de interés (es decir. el aumento de las tasas de reducir el valor de sus bonos).

Para ser capaz de mantener un bono hasta su vencimiento, usted necesita tener la disciplina para mantener en, incluso si el valor cambia de forma drástica. En el 2012, lo que significa que si nuestro ridículamente bajas tasas de interés van y la tasa para una alta calidad de bono de 30 años va hasta el 12% en el 2017, el valor de su 3% bonos de la nariz a la inmersión. ¿Tienes la disciplina para mantener el rumbo y no de pánico?

Además, la mayoría de los bonos, estos días son recuperables, así, si usted tenía un vínculo con una alta tasa de interés, y bajar las tasas de interés, el prestatario sólo puede recordar el vínculo.

Si quieres que una simple manera de invertir en el mercado de bonos, la búsqueda de la categoría de los bonos que se adapte a sus necesidades, y comprar un fondo de inversión o ETF. Deje que los profesionales de gestionar una cartera de bonos.

Answer 2

Voy a riesgo existen dos categorías principales: impuestos, y luego todo lo demás.

Para el fiscal, puede que desee evitar la obtención de beneficios en forma de ingresos en lugar de las ganancias de capital, o usted no puede cuidar: esto va a depender mucho de los detalles de la fianza, su país, su más amplio de la situación fiscal. Por ejemplo, puede que desee vender justo antes de un cupón va a ser pagado, o es posible que desee vender la cosecha de un impuesto perdido.

Para no tributarios razones, creo que la respuesta corta es que sólo hace una diferencia si usted piensa que usted puede juzgar con precisión cuándo comprar y cuándo vender. Algunos escritores (cita requerida) sugieren que el mercado de bonos es más eficiente y más difícil a la hora de que el mercado de valores. El precio de un bono se va a ir arriba y abajo a lo largo de su vida pero a medida que se acerca a la madurez que van a converger en el precio final.

(Yo no siento que esta es una gran respuesta; por favor editar).

Answer 3

Usted escribió "la Compra de los bonos y de comercio antes de la madurez. Esto podría resultar en una pérdida o ganancia de función en el mercado de los bonos en el momento de vender."

Este es un ejemplo de cómo el precio va a cambiar a medida que las tasas de cambio. Decir que me he comprado un bono de 10 años. Un bono de 30 años produciendo aproximadamente el 5,5%. Ahora, los 20 años de los bonos es de 2,67, y mi cupón tomado en cuenta, el valor actual de los bonos sube a $143.

Es esencial que usted entienda esto. Como las tasas de interés caen, el valor de los bonos se eleva. Y de hecho, si la corriente de 20 años tasa de 2.67%, un 5,5% de bono de cupón tendría la $143 valor cito.

Edición - La forma más sencilla de ver esto es que cuando los nuevos bonos tienen un 2.67% cupón, y el que ha de 5.5%, lo que hace la suya más valioso de $100 valor nominal. 5.5% - 2.67% = 2.83%, así que los cupones tienen 2.83 * 20 o el 56,6% extra. Pero el valor de tiempo del dinero disminuye un poco, y la prima es de $43. El cálculo real me hice con una calculadora financiera, la misma que yo uso para los cálculos de la hipoteca.

Si usted no hace nada, mantener la recogida de los 5.5% cupón, y 20 años por lo tanto el valor nominal de $100 es suyo.

El "con", como usted pide, es que no tienen un mayor rendimiento de derecho de opción ahora. Pero si las tasas de interés se disparan, que tomó su ganancia y no ver el valor actual de caída de $100.

(Nota, esto se ha editado un intento de aclarar esta respuesta. Doy la bienvenida a otro de alta calificación a los usuarios editar directamente mi explicación.)

De no aparecer un total geek, el dinero gastado en una calculadora financiera es bien vale la pena. Puedo tratar de explicar el proceso largo de todo el día, pero al ver en su mano y el cambio de valores para cada frecuencia o plazo para encontrar nuevos valores presentes es una práctica de ejercicio. La TI BA-35 I el enlace es el más sencillo de utilizar, nunca he leído el manual.