¿Cómo adquirir las habilidades necesarias para invertir a largo plazo?

Question

Imagina que quiero comprar acciones de empresas y mantenerlas durante mucho tiempo. Idealmente, la valoración de estas empresas y/o los dividendos que pagan aumentarán con el tiempo.

Le pregunté a un amigo qué habilidades se requieren para este tipo de inversión y me dijo esto:

1. Capacidad para leer y comprender la salud de las empresas basado en datos accesibles al público (por ejemplo, informes anuales).
2. Capacidad para evaluar si los productos de una empresa serán demandados o no.
3. Detectar tendencias (por ejemplo, si los coches eléctricos se están vendiendo de forma desenfrenada, y en todos llevan una batería, puede ser una buena idea comprar acciones de empresas que a) fabriquen baterías o b) las suministren con materias primas).

Si quisiera aprender estas habilidades realmente a fondo, ¿cómo podría hacerlo? ¿Qué tipo de vehículos de enseñanza podrías recomendar?

Answer 1

Siento que la pregunta del OP es fundamentalmente incorrecta y es importante entender por qué.

El mercado de valores, en su conjunto, en los EE. UU. tiene un retorno anual promedio del 11%. Eso significa que un mono, lanzando dardos a un tablero, generalmente puede convertir 100K en más de tres millones en treinta y cinco años. (El analogía que estoy dibujando es que un joven de 30 años con 100K eligiendo aleatoriamente acciones será millonario a los 65). Así que para ser "bueno" invirtiendo en el mercado de valores, debes ser mejor que un mono. La mayoría de la gente no lo es.

¿Por qué? ¿Qué errores cometen las personas y cómo se pueden evitar?

• Un error muy común es comprar en alza, vender en baja. Esto ocurrió antes y después de la recesión del 08. Las personas se apresuraron al mercado antes de que alcanzara su pico, vendieron cuando el mercado alcanzó su punto más bajo y luego ignoraron el mercado en los años en que obtuvo rendimientos del 20% o más. Un enfoque de Bogle para esto es simplemente poner consistentemente una parte de tus ingresos en el mercado, ya sea que llueva o haga sol.

• Pagar altas tarifas. Volviendo al ejemplo del mono, si el mono te cobra una tarifa de gestión del 2%, que es baja según los estándares canadienses, el mono te costará un millón de dólares durante el transcurso de treinta y cinco años. Si el mono hace un trabajo bastante bueno, es una inversión valiosa. Pero la mayoría de los humanos, incluidos los expertos seleccionadores de acciones profesionales, son peores que un mono al elegir acciones.

• Otro error es ajustar tu plan. Muchas personas, cuando el mercado daba altas rentabilidades antes del colapso del 08, tenían felizmente una gran parte de su riqueza en acciones. Pensaban que tenían tolerancia al riesgo. Luego llegó el colapso, se movieron hacia bonos. Luego, los bonos tenían rendimientos ridículamente bajos mientras las acciones se disparaban. Si hubieran tenido un plan, casi cualquier plan constante, les habría ido mejor.

• Otro tipo de problemas es simplemente hacer cosas estúpidas. No compres esa acción de centavos. No hagas intercambios locos. No pagues 5$ de comisión en una orden de acciones de 200$. No dejes de presentar tus impuestos.

• Otro error, y esto carga a mucha gente, es que tus inversiones a largo plazo son para invertir a largo plazo. Qué idea más novedosa. Tu 401K no existe para que obtengas un préstamo para una casa. Mucha gente liquida sus ahorros a largo plazo. No lo hagas. Especialmente porque las personas que hacen estos préstamos o dicen "Me pagaré a mí mismo después" no lo hacen.

Answer 2

En mi opinión, la habilidad más valiosa en la inversión, de lejos, es la fortaleza emocional. Necesitas tener la estabilidad emocional y la confianza para confiar en tu toma de decisiones e investigación para mantener la calma en los días difíciles.

Answer 3

Como material fundamental, lee "El inversor inteligente" de Benjamin Graham. Te ayudará a prepararte para digerir y evaluar críticamente otros consejos de inversión mientras formas tu estrategia.

Answer 4

La clave para una buena inversión es que necesitas entender en qué estás invirtiendo. Es decir, si estás comprando una empresa que fabrica el producto X, necesitas entender eso.

Es una buena idea comprar acciones de empresas sólidas pero eso no es suficiente. Necesitas comprar acciones de empresas sólidas a buenos precios. Eso significa que necesitas entender cosas como el precio-ganancias, el precio-ingresos y el precio-valor contable.

Bob

Answer 5

Diría que las tres habilidades más importantes son:

• Habilidad para analizar los efectos de varios costos, incluidos impuestos. ¡Esto es lo más importante! Bajo la hipótesis de mercado eficiente, no hay otra forma de obtener mejores rendimientos sin aumentar los riesgos, que reducir los costos.
• Habilidad para diversificar. Por lo tanto, no deberías tener la mayor parte de tu dinero en una sola empresa. De igual modo, no deberías tener la mayor parte de tu dinero en una sola industria. O en un solo país. Por lo tanto, si estás en los Estados Unidos, no compres solo empresas estadounidenses.
• Habilidad para tolerar el riesgo. No hay una forma más fácil de volverse rico que soportar el riesgo de capital. Si eliges soportar solo riesgos parciales de capital (como tener un 50% de acciones), tus rendimientos sufrirán en comparación con el enfoque que recomiendo, ir todo a acciones (quizás excepto un pequeño fondo de emergencia).

Ten en cuenta que algunos costos están ocultos. Por ejemplo, un fondo mutuo que invierte en otros países que no sea donde vives puede significar que el país de destino de la inversión cobre un cierto porcentaje de dividendos que van al fondo mutuo. La compañía del fondo mutuo por lo general no quiere decirte esto. Pueden haber instrumentos financieros ingeniosos (derivados) que se pueden utilizar para evitar esto, pero no están libres de problemas.

Si diversificas en acciones a bajo costo, tendrás un futuro muy próspero. Te recomendaría comparar dos opciones:

1. Crear manualmente una cartera diversificada de 30-40 acciones. Está bien, podrías tener más, pero después de cierto punto la diversificación ya no te beneficia.
2. Invertir en un fondo índice de bajo costo (fondo mutuo o ETF)

... y elige de estas opciones la más económica. Si tu tiempo vale mucho y deseas tomar este valor en cuenta, diría que casi siempre es mucho mejor opción elegir un fondo índice.

¡No pagues por gestión activa! Es una verdad matemática que antes de costos, las inversiones gestionadas activamente rendirán lo mismo que las inversiones indexadas. Sin embargo, los costos son más altos en la gestión activa, por lo que tendrás menos rendimiento total.

No creas que un buen rendimiento histórico implicaría un buen rendimiento futuro. Sin embargo, si por alguna razón ves un fondo índice que continuamente pierde ante el índice más que por la cantidad de costos declarados, ¡ten cuidado!