Estoy tratando de calcular swaps de base cambiaria cruzada para uso personal. En general entiendo lo que son (esencialmente intercambiar una moneda por otra moneda en una base de tasa de interés flotante) pero no sé cómo calcular la base. He leído bastante sobre ellos y entiendo que la base existe porque la tasa a plazo es más alta/baja de lo justificado por la diferencia de tasas de interés según el PPC.
He hecho lo siguiente para un swap de base cambiaria cruzada EUR/USD a 1 año.
Tomar las brechas de tasas de interés a plazo de 3m libor y 3m euribor, (2.03+.475)=2.505, (1.95+.55)=2.5, (1.605+.59)=2.195, (1.49+.62)=2.11. Luego, usando el forward actual de EUR/USD a 1 año de 2.89 bps, restar esto de la diferencia de tasas de interés que deja una base de -.385. ¿Es esta la forma correcta de calcular el swap de base cambiaria cruzada a 1 año?
Si es así, ¿cómo haces esto para una base de 3 meses y una base de 5 años? Cuando uso el mismo proceso para calcular un swap de base de 3 meses, obtengo una cifra superior a 150 bps que sé que no es correcta.
Gracias
