Comprender cómo esta interpretación del criterio de Kelly ayuda al comerciante

Question

Estaba leyendo una hoja de trucos sobre Day Trading en el sitio de dummies. Allí me encontré con una interpretación del criterio de kelly que dice "En su versión más simple, el porcentaje de tu cuenta que operas es igual a la probabilidad de que la operación suba menos la probabilidad de que baje."

No soy day trader, y mi precisión es del 70%, por lo que, según su interpretación, debería operar con el 40% del tamaño de mi cuenta. Qué impacto tendrá en mi capital seguirlo?

Answer 1

Tres cosas importantes que vale la pena recordar sobre Kelly cuando se aplica a los bordes del mundo real:

1) La apuesta Kelly completa es muy volátil. Si bien maximiza el crecimiento del bankroll, lo hace de una manera que todavía te deja muy propenso a experimentar reducciones masivas (50%+) en el capital. La mayoría de los usuarios a largo plazo de Kelly tienden a mantenerse en el rango de 1/4 a 1/2 unidad Kelly para tratar de mantener la cordura y conservar un margen de error. Véase más abajo lo grandes que pueden ser las oscilaciones típicas con Kelly completo:

2) Basura dentro, basura fuera. Si comete errores al calcular su ventaja real, Kelly se equivoca muy rápidamente, lo que puede llevarle a la ruina si sobreestima su ventaja real. Como la mayoría de la gente sobreestima masivamente sus ventajas, Kelly simplemente les empuja a un territorio donde el riesgo de ruina es alto.

3) Un usuario de Kelly prefiere apostar por resultados probables en lugar de no probables, incluso hasta el punto de preferir un % de ventaja menor si las posibilidades de ganar son mayores. Compare la siguiente comparación de crecimiento entre dos escenarios de apuestas (probabilidades decimales, por lo que para las posibilidades de percantage hacer 1/odds):

En este caso, a pesar de que la ventaja porcentual de la apuesta roja es mayor que la de la verde, en términos de crecimiento del bankroll acaba siendo tan buena para un jugador de kelly como la menor ventaja del evento más probable. Esto tiene un efecto obvio en los tipos de ventajas que se deben buscar si se dan opciones entre probabilidades.

Answer 2

El objetivo de la estrategia del criterio Kelly es encontrar un equilibrio entre la preservación del capital inicial y la rentabilidad. En uno de los extremos, podría apostar la totalidad de su cuenta en una sola operación, lo que maximizaría sus beneficios si gana, pero le dejaría incapacitado para seguir invirtiendo si pierde. En el otro extremo, podría apostar la menor cantidad de capital posible en el transcurso de varias operaciones para aumentar la probabilidad de igualar el 70% de precisión con el tiempo. Pero este método sería extremadamente lento.

Así que, en tu caso, invertir un 40% cada vez es una forma de encontrar un equilibrio óptimo entre estos dos extremos. No obstante, utilícelo como regla general, porque su propia situación y sus objetivos de inversión pueden diferir del objetivo de crecimiento óptimo.

Answer 3

No sé mucho sobre el criterio Kelly, pero por las otras respuestas parece que podría ser bastante arriesgado dependiendo de cómo lo uses.

Me han enseñado que lo primero que hay que hacer en el trading es proteger el capital existente y los beneficios obtenidos, y por esta razón prefiero y utilizo el Position Sizing (PS).

El concepto con PS es que usted arriesga solamente un pequeño % de su capital en cada comercio, generalmente no más de 1%, sin embargo si usted quiere ser muy agresivo entonces no más de 2%. Yo uso el 1% de mi capital para cada operación.

Por lo tanto, si opera con una cuenta de $40,000 and your risk R on every trade is 1%, then R = $ 400.

Por ejemplo, supongamos que decide comprar una acción a $10 and you work out your initial stop to be at $ 9,50, entonces nuestro riesgo máximo R de $400 is divided by the stop distance of $ 0,50 para obtener su PS = $400/$ 0,50 = 800 acciones. Si el precio baja después de su compra, su pérdida máxima (siempre que no haya deslizamiento) sería de 400 $.

Si el precio sube, usted aumentaría su stop hasta que su pérdida potencial sea cada vez menor y luego se convierta en ganancia una vez que su stop se mueva por encima de su precio de compra inicial.

El objetivo es que sus ganancias sean mayores que sus pérdidas. Por lo tanto, si su pérdida media se mantiene en 1R o menos, debe intentar que sus ganancias medias sean de 2R, 3R o más. Esto se consideraría un buen sistema de trading en el que obtendrías beneficios regulares incluso con un ratio de ganancias del 50%.