Personalizado Índice De Bonos De Construcción

Question

Digamos que hay alrededor de 100 ilíquidos EM bonos. Me gustaría construir un Índice de Precios de estos bonos para ver el rendimiento general de estos instrumentos. Tengo el problema de volumen (number of bonds x face value) que va a ser utilizado para encontrar cada uno de los bonos de peso. Sin embargo, después de algún tiempo algunos de los bonos de vencimiento o serán excluidos si su clasificación de las caídas. También, habrá algunos nuevos temas que serán elegibles para su inclusión en el Índice. ¿Alguien puede decir cómo puedo eficazmente cuenta para este tipo de eventos?

Según mis conclusiones hay dos tipos básicos de Índice de Precios de los enfoques de construcción - Paasche y de Laspeyres. Pero hasta ahora no he encontrado en algunos de los índice de bonos de las metodologías de construcción.

Answer 1

Como @noob2 señalado, un Laspeyeres tipo de índice es el camino a seguir, así que me centraré en otras partes de la pregunta.

Casi todos los índices de bonos están basadas en reglas y reequilibrado mensual. Al final de cada mes, basado en un pre-determinado conjunto de reglas (países, la calificación de crédito de la gama, de la madurez, rango, mínimo nominal cantidad, etc.), selecciona una cesta de bonos. Esta cesta es conocido como el "devuelve universo" y se utiliza para calcular el diario devuelve para el mes siguiente.

Como va avanzando el mes, algunos de los bonos puede ser descalificado (tal vez debido a un evento de crédito o la madurez de ser demasiado corto) y otros bonos pueden calificar. Estas sustracciones y adiciones resultado en un futuro "estadística universo," pero no tienen ningún impacto en el actual "devuelve el universo". En otras palabras, estos eventos no cambiar los bonos que usted utilice para calcular los retornos para el mes actual.

Al final del mes, la estadística universo sustituye a la antigua devuelve universo como la nueva devuelve universo, y el ciclo comienza de nuevo.