¿Cuáles son algunos buenos libros para aprender acciones, bonos, derivados, etc., para principiantes con conocimientos de matemáticas?

Question

A pesar de ser una persona STEM, siempre quise aprender cómo funcionan los mercados bursátiles y financieros. Siempre quise saber cómo funcionan esas acciones, qué son esos bonos, etc.

La única lucha que estoy teniendo, es la ausencia del libro, que describe el mercado de forma matemática. Quiero decir, después de todos estos años, me acostumbro a los libros que tienen un poco de texto y un montón de fórmulas.

Entonces, ¿cuáles son algunos buenos libros sobre acciones, bonos, derivados, teorías detrás de ellos, toma de decisiones, etc., que sean matemáticos?

Answer 1

Esos son los tres libros que se consideraban fundamentales en mi universidad:

Inversiones - Zvi Bodie (Autor), Alex Kane (Autor), Alan Marcus (Autor), Stylianos Perrakis (Autor), Peter Ryan (Autor) Este libro abarca los fundamentos de los mercados financieros. Explica el funcionamiento de los mercados, los principios generales de inversión, las nociones básicas de riesgo, los distintos tipos de instrumentos financieros y sus características y los principios de gestión de carteras.

Mercados de futuros y opciones - John C. Hull Este libro profundiza en la valoración de los derivados y en los instrumentos menos comunes / más complejos.

Manual de valores de renta fija Este libro abarca los valores de renta fija.

En todos los casos, no están orientados específicamente a las matemáticas, pero no las rehúyen cuando son necesarias. He leído el primero y los otros dos fueron recomendados por profesores/amigos que ahora trabajan en los mercados financieros.

Answer 2

Tal vez no sea útil en la práctica, pero me pareció conceptualmente útil para aprender los fundamentos de las finanzas matemáticas, una forma de describir los mercados financieros mediante la teoría de la probabilidad y los procesos estocásticos. Es un poco como tratar de entender las carreras de caballos estudiando caballos esféricos que ruedan sin fricción en el vacío, pero te da algunas formas de pensar que pueden ser más atractivas para alguien con una formación matemática. Por ejemplo, está la idea de que ponerse en corto en una acción es efectivamente poseer acciones negativas. La fijación de precios de las opciones es una motivación común.

Hay una breve introducción, a nivel de licenciatura avanzada, en el libro de Durrett Fundamentos de los procesos estocásticos . A nivel de posgrado, me gustó la obra de Ruth Williams Introducción a las matemáticas de las finanzas .

Answer 3

Mis favoritos son

1. Opciones, futuros y otros derivados por John C. Hull

2. Pensar rápido y despacio - Daniel Kahneman

3. Rendimientos esperados - Antti Ilmanen [vea el vídeo: Cómo pensar en los rendimientos esperados].

Es un libro de 600 páginas Un resumen del mismo:

Sin una expectativa racional de los rendimientos esperados, la inversión puede llevar a una gran decepción y desilusión. Elaborar un buen modelo para prever los rendimientos esperados es muy difícil. La expectativa a corto plazo es casi imposible. La clave está en centrarse en el largo plazo y en obtener rendimientos factibles, no descabellados.

Hay tres pilares que son fundamentales:

• Hay que pensar en los rendimientos medios históricos.
• Hay que pensar en las teorías financieras, que podrían estar basadas en el riesgo, pero también podrían ser conductuales.
• Por último, y lo más importante, hay que pensar en las condiciones actuales del mercado. Hoy no es un día más. Hay muchas cosas diferentes en la actualidad que en un día medio de los últimos veinte años. No puede limitarse a utilizar los valores medios del pasado y esperar que eso ocurra hoy. El arte de la rentabilidad esperada consiste en combinar la información de estos tres pilares y no dejar que ninguno de ellos domine. Por desgracia, eso significa hacer el triple de trabajo.

En la práctica, el trabajo de un gestor de inversiones hoy en día consiste en encontrar muchas fuentes diferentes de rentabilidad, y diversificar eficazmente entre ellas, y finalmente ser humilde sobre la rentabilidad que podemos esperar hoy en día.

Answer 4

Comience con Options, Futures and Other Derivatives, de John Hull.