Datos de la transacción con ID de participante

Question

Para mi tesis de máster, necesito datos de alta frecuencia con el ID del participante en el mercado o que identifiquen a las partes negociadoras, respectivamente. No necesito todo el libro de órdenes, sino sólo las órdenes coincidentes con una dirección de negociación. Hasta ahora he encontrado LOBSTER, que sin embargo no tiene MPID, y tradingphysics, cuyo conjunto de datos Times&Sales sería perfecto, si el MPID no faltara para la mayoría de las operaciones. En los artículos existentes, los investigadores utilizan un conjunto de datos especial que identifica directamente a los operadores de HFT o utilizan indicadores indirectos para identificarlos. Si pudiera darme una pista sobre dónde conseguir este tipo de datos, sería estupendo.

Answer 1

Es muy poco probable que los datos de identificación de los participantes en el mercado estén disponibles sin la colaboración de los reguladores y de la propia bolsa, ya que se trata de una información muy bien guardada. Incluso los datos "anonimizados" sin referencia a una empresa concreta podrían revelar información privada a participantes informados del mercado. Si se obtienen, es probable que vengan acompañados de restricciones draconianas al acceso, la granularidad y la publicación de los resultados. Por ejemplo, sé de un investigador del sector oficial que tuvo que mantener en secreto todo su proyecto de investigación durante más de un año antes de superar los obstáculos legales y reglamentarios. a pesar de que ya tenía los datos en su poder . También es probable que los conjuntos de datos de calidad para cualquier periodo de tiempo superior a un día sean costosos.

Mi consejo es que te pongas en contacto con alguien que haya investigado con datos similares y averigües si habría alguna forma de acceder a ellos de un modo u otro. Habla con profesores de tu institución, es muy posible que estén en contacto con alguien que se ajuste al perfil.

Answer 2

Tengo un poco de experiencia con esto. En primer lugar, NASDAQ ha compartido un conjunto de datos con los investigadores que indica si un HFT participó o no en cada operación, pero no el MPID real, probablemente menos detallado de lo que usted desea. Por lo general, se necesita un profesor para "cosignar" su solicitud, escribir una breve propuesta de proyecto, y firmar un acuerdo de confidencialidad para conseguirlo. También tienen datos compartidos con identificadores de participantes, pero están más protegidos, y he oído que en un caso el investigador tuvo que estar in situ para utilizarlos. En segundo lugar, la CFTC ha compartido en el pasado con investigadores datos del mercado de futuros que contenían identificaciones de operadores, pero este programa está congelado y muchos proyectos que estaban en marcha se encuentran ahora atrapados en el limbo (se pueden encontrar algunos artículos de prensa al respecto). Por último, si le sirven los datos antiguos de antes de que existieran los HFT, puede obtener sin problemas la base de datos NYSE TORQ. Véase http://people.stern.nyu.edu/jhasbrou/Research/WorkingPaperIndex.htm

También ha mencionado que ha podido obtener datos similares de una bolsa, ¿puede darnos más detalles?

Answer 3

https://mechanicalmarkets.wordpress.com/2015/02/16/protecting-client-interests-anonymity-in-us-equities/ hace un análisis similar a la pregunta que nos ocupa. Examina el rendimiento post-negociación de las órdenes agrupadas por su MPID (sólo las órdenes UBSS y anónimas tenían suficientes puntos de datos para informar). También examina el impacto en el mercado de la adición de una nueva orden. (Divulgación: Soy el autor)