Los ETFs apalancados (LETFs) son conocidos a perder valor con el tiempo debido a la "volatilidad de la corrupción" efecto. ¿Cuáles son las estrategias más comunes para el comercio LETFs para tomar ventaja de esta volatilidad efecto?
También, existen estrategias de negociación para LETF opciones? hay oportunidades de arbitraje entre LETF opciones con diferentes ratios de apalancamiento?
Un buen artículo puede ser encontrado aquí: http://seekingalpha.com/article/3140956-investing-in-leveraged-etfs-theory-and-practice
Sólo la venta de un par de ETFs apalancados de la cosecha de la "volatilidad de la decadencia" es comparable a un straddle corto... muy desigual y por lo tanto muy peligroso (del artículo):
No existen los almuerzos gratis en el mercado. El aparente alto rendimiento de estrategias que involucren de manera sistemática en el cortocircuito de los ETFs apalancados es una ilusión, basada en un fracaso para cuantificar la totalidad de los costos de cartera de reequilibrio.
La rentabilidad de un ETF apalancado par de estrategia será comparable para que se de un tiro corto de posición, con el positivo de la decadencia (Theta) y negativo Gamma (exposición a los movimientos del mercado). Esta estrategia producir rendimientos positivos la mayoría del tiempo, marcado por muy grandes los retiros de fondos.
El corto Gamma de la exposición puede ser mitigado mediante la continua reequilibrio la cartera para mantener el dólar a la neutralidad. Sin embargo, ello conllevará de repetidamente comprar ETFs como el comercio y la venta de ellos como ellos disminución en el valor. Los costos de transacción y negociación de pérdidas involucradas en continuamente comprar caro y vender barato va a comer la mayoría, si no todos, de el valor de la decadencia en la ETF piernas.
Respecto a su idea de arbitraje el artículo ofrece algunas ideas sobre el "valor relativo de arbitraje", pero aunque el autor afirma ser exitoso con él no da detalles, añadiendo: "Si que suena bastante complicado, me temo que lo es", probablemente para atraer a algunos clientes potenciales (pero eso es especulación).
FinanHelp es una comunidad para personas con conocimientos de economía y finanzas, o quiere aprender. Puedes hacer tus propias preguntas o resolver las de los demás.
