Cómo cuantificar el impacto de los costos de la gestión en el cambio?

Question

Supongamos que los fondos de X e y son el mismo pero X tiene 0.25% superiores a los costos de la gestión. Supongamos que estamos analizando un 2 año de intervalo. Los modelos simples con discreto/continuo intervalo de -supuestos no son realmente abajo a la derecha. Voy a ser más específico en la final.

1. intervalos discretos 0.9975**2
2. continua en intervalos de $e^{0.0025*2}$
3. $\sum_{0}^{días} a_{i} 0.0025^\frac{t_{i}}{t_{total de Días}}$, donde $a_{i}$ es la cantidad de capital invertido.

Esto no es realmente correcto, ya que los precios cambian con frecuencia. Vamos a $P_{1}=P_{0}r_{1}$, $P_{N}=P_{N-1}r_{N}=P_{0} \prod_{0}^{t}r_{i}$ y ahora a cargo de el cliente nos pudiera hacerse cargo con intervalos pequeños como sea posible:

1. $C_{0} = 0$, $C_{1} = P_{1} pp_{1}$ y $C_{N} = P_{N} pp_{N}$,

donde $pp_{N}$ es una función de la carga. Es una función porque el costo económico para el inversionista no está realmente solo día-costo ajustado, pero la inevitable oportunidad de invertir en el fondo. Ahora la suma de estos costos difieren de acuerdo con la convexidad. Si tenemos un mercado en alza, la contabilidad de costo es menor que el costo económico de acuerdo a Jensen (tenga en cuenta que la contabilidad de costos es tomado de el resultado final, mientras que el coste económico de cada uno de los CF):

$EC = \sum^{n}_{i=1} p_{i} pp(x_{i}) \geq pp( \sum_{i=1}^{n} p_{i} x_{i}) = AC$,

Es opuesto por el contrario convexidad. Debido a los cambios de convexidad, he encontrado que es muy difícil hacer un seguimiento del impacto en el costo de la devolución. Su impacto no cambia con el tiempo como se describe.

¿Cómo puedo cuantificar el impacto de los costos de la gestión en el cambio? ¿Qué tipo de aproximaciones se emplea y en qué se diferencian con diferentes convexidad? Es muy difícil para mí separar el impacto de los costos de la gestión de otros asuntos, tales como el estilo-a la deriva. Necesito encontrar algunas maneras apropiadas con adecuados niveles de significación para investigar este asunto. Cualquier artículo sobre ello?

Answer 1

Es la gestión de la cuota se deducirá diaria o anual? O tal vez estás tratando de cuantificar la diferencia entre los dos? Si anualmente, son las cuotas en este ejemplo se deduce sobre la base del promedio de los saldos diarios, o el saldo final?

Creo que también son confusos a sí mismo con respecto económico versus contabilidad de costos. Mira cuánto dinero queda en el fondo después de que los honorarios bajo diferentes escenarios frente a lo mucho que el administrador recogidos en las tarifas.