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Ejercicio de fijación de precios de opciones - Opción de compra americana sobre un contrato de futuros

Estoy confundido por un ejercicio particular que estoy haciendo en este momento, espero que alguien pueda guiarme en cuanto a cómo resolverlo. Espero además que la pregunta no se considere demasiado básica para este foro.

Construir un modelo binomial de 15 periodos cuyos parámetros deben calibrarse con un modelo de movimiento browniano geométrico Black-Scholes con: T=0,25 años, S0=100, r=2%, σ=30% y una rentabilidad por dividendo de c=1%. Calcule el valor razonable de una opción de compra americana con un precio de ejercicio K=110 y un vencimiento n=10 periodos en los que la opción se suscribe sobre un contrato de futuros que vence al cabo de 15 periodos. El contrato de futuros es sobre el mismo valor subyacente descrito en las preguntas anteriores. ¿Cuál es el período más temprano en el que se podría ejercer la opción americana?

Así que lo que normalmente haría para calcular el valor es construir un entramado y luego trabajar hacia atrás para ver cuál es el valor. Sin embargo, la parte con "donde la opción se escribe en un contrato de futuros que expira después de 15 períodos", me deja terriblemente confundido en cuanto a lo que debería estar haciendo, así como las implicaciones que tiene para el ejercicio.

Gracias por sus comentarios.

[en este punto he encontrado la solución, muchas gracias a todos los colaboradores, he borrado los entramados para no confundir a nadie ya que claramente daban un resultado erróneo]

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MattyT Puntos 3195

Puede construir el árbol binomial para la acción. Después de diez períodos, la opción vence y usted entra en el contrato futuro a un determinado precio futuro (noob2 dio una gran ayuda en esto): usted calcula el precio futuro en el período 10 y luego trabaja hacia atrás para la valoración de la opción.

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Håkon K. Olafsen Puntos 118

Noir : Estoy estudiando el mismo curso de coursera que tú y me pregunto por qué has utilizado un multiplicador "q" = 0,7483 en el cálculo de la red de futuros, por ejemplo, la primera fila de la segunda columna desde la izquierda 175,42 = 0,7483 * 178,77 + (1-0,7483) * 165,45 y no el valor calculado de q igual a 0,4925.

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