La Cox-Ingersoll-Ross proceso para el corto plazo la tasa de interés r(t) no permite que r(t) a ser negativos, pero los tipos a corto plazo son negativas en gran parte del mundo desarrollado. A cuenta de esto, es hacer que el uso de un CIR proceso de una sombra tasa de r'(t) que es igual a r(t) + c, donde c = 0.01 si usted piensa que los tipos a corto plazo no puede recibir más negativo de 1%? Ha habido investigaciones sobre esto?
Respuesta
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Sí, la gente ha mirado en que alreaday, por ejemplo aquí y aquí (para los modelos logarítmico-normal). Brigo y Mercurio tomó el CIR corto de la tasa de $(x_t)$ y se añade un determinista cambio de $\vartheta(t)$ a con el fin de obtener la tasa de corto proceso $(r_t)$ través $r_t=x_t+\vartheta(t)$. La función $\vartheta$ sirve para garantizar un ajuste perfecto con observó factores de descuento y, por tanto, puede conducir a negativo a corto tasa. En su libro, usted puede leer acerca de su CIR extensión (denominado CIR++) en la Sección 3.9, que aborda el tema de la positividad de forma explícita en 3.9.3.
Tenga en cuenta que normalmente se distribuyen a corto tasa de modelos como los modelos de Vasicek, Ho-Lee y Casco Blanco permitir directamente de negativo a corto tasas.
