Estoy planeando para estimar la Fama-modelo francés de fondos mutuos de renta variable Europea alcance. Estoy pensando en usar el espacio Europeo de factores de Kenneth francés de la base de datos, que se calculan en USD.
La pregunta que me plantea es: ¿cómo Kenneth francés conjunto de datos de llegar a USD devuelve para el mercado Europeo? Asumen ellos de cobertura?
http://mba.tuck.dartmouth.edu/pages/faculty/ken.french/Data_Library/f-f_3developed.html
El papel que deben leer para entender cómo se construyen de ese conjunto de datos es la siguiente:
Al final de la sección 2, los autores escriben:
Finalmente, al igual que las pruebas de Fama y French (1998), Griffin (2002), Hou, Karolyi, y Kho (2011), y otros, nuestras pruebas internacionales de valuación de activos de los modelos de ignorar riesgo de tipo de cambio. Esto significa que supone implícitamente (i) completar la paridad del poder adquisitivo (precios relativos de los bienes son los mismos en todas partes y una tasa de cambio es simplemente el cociente de la tensión nominal de los precios de cualquier bien en dos países) o (ii) los activos consideramos que no puede ser utilizada para cubrir el riesgo de cambio. Ver, por ejemplo, Fama y Farber (1979) y Adler y Dumas (1983), para el teoría y Dumas y Solnik (1995) y Zhang (2006) para empírica las pruebas que permiten el riesgo de cambio. Riesgos de tipo de cambio son por lo tanto una problema potencial en nuestras inferencias.
Creo que esto contesta a tu pregunta.
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