¿Qué porcentaje de ganancias anuales en un fondo mutuo de índice se pierde en impuestos?

Question

Antecedentes sobre mí: Soy un extranjero viviendo en los Estados Unidos. Estoy en mis finales de los 20 años, y he comenzado a pensar en invertir a largo plazo. Después de haber leído Get A Financial Life de Beth Kobliner, entiendo bastante claramente los beneficios de las cuentas con ventajas fiscales como las IRA, Roth IRAs, etc. El problema es que mi estatus a medio plazo en los Estados Unidos es incierto: no tengo residencia permanente, y tal vez, en unos años, regrese a Europa. Parece que en mi situación los planes de jubilación con ventajas fiscales son un riesgo: si me quedo a largo plazo en EE. UU., serán extremadamente beneficiosos, pero si dejo EE. UU. en unos años podría perder ganancias significativas de inversión por penalidades de retiro.

El problema: el beneficio de los planes con ventajas fiscales es que aumentan ligeramente su tasa de crecimiento (quizás un 1% o 2%, al no tener que pagar impuestos sobre sus ganancias), pero debido al efecto de la composición, este pequeño cambio del 1% o 2% resulta en enormes incrementos en su inversión a largo plazo.

Sin embargo, por otro lado, he leído que los fondos de índice gestionados pasivamente (como el Vanguard Total Market Admiral VTSAX) en realidad hacen relativamente pocas operaciones (tienen baja rotación de cartera), por lo que aunque el valor de su inversión está aumentando todo el tiempo, usted no está pagando tanto impuesto sobre ganancias de capital o de ingresos. En ausencia de certeza de residencia a largo plazo, parecería tener sentido colocar mis inversiones a largo plazo en dichos fondos en lugar de una IRA. Aunque aún tendría que pagar algún impuesto anualmente, debería ser relativamente bajo, por lo que la pérdida total por no tener una IRA no sería gigantesca.

Mis preguntas:

1. ¿Mi razonamiento general aquí es correcto? ¿O los impuestos sobre las ganancias de fondos indexados gestionados pasivamente inclinan la balanza hacia una IRA en mi situación?

2. ¿Puede darme una cifra aproximada de aproximadamente qué porcentaje de la ganancia en un fondo de índice gestionado pasivamente se destinará a impuestos? Si el fondo sube un 10%, ¿cuánto del 10% se pierde en impuestos? Las ganancias de capital son del 15%, lo que daría una pérdida del 1.5%, pero como dije, parece que no se paga impuestos sobre todas las ganancias, ya que ocurren relativamente pocos eventos imponibles en el fondo. Si alguien tiene experiencia personal con esto y está dispuesto a compartir, me encantaría escucharlo.

(Alternativamente, no me desanimaría la idea de analizar un prospecto de fondo mutuo o un informe anual para hacer los cálculos por mí mismo, ya que tengo experiencia cuantitativa. Simplemente no sabría por dónde empezar. Por lo tanto, cualquier consejo sobre cómo utilizar el prospecto y el informe anual para hacer los cálculos sería muy apreciado).

Answer 1

En primer lugar, un IRA es un tipo de cuenta que no dice nada sobre cómo se invierte su dinero. Parece que estás tratando de comparar un IRA con un ETF de mercado (como Vanguard Total Market Admiral VTSAX), pero la realidad es que puedes tener ambos. Dependiendo de tu IRA, es posible que algunas de las opciones de inversión estén limitadas, pero probablemente podrás encontrar alguna versión de un fondo pasivo que siga un índice en el que estés interesado. La cuenta IRA tiene ventajas fiscales, pero puedes invertir el dinero en tu IRA en un ETF.

En cuanto a cuántas veces se gravan y cuánto las cuentas no-IRA, eso depende de cuántas veces vendas. Si pones tu dinero en un ETF y no vendes, el IRS no reclamará ningún impuesto sobre él. El evento imponible ocurre cuando vendes. Pero si obtienes $1000 en un año y decides vender, deberás $150 (asumiendo un impuesto sobre ganancias de capital del 15%), lo que reduce tus ganancias a $850. Si tus inversiones van mal y pierdes dinero, no habrá impuestos sobre ganancias de capital que pagar.

Answer 2

El dinero no se pierde en un fondo mutuo debido a impuestos; solo pagas impuestos a las ganancias de capital cuando vendes, basado en la diferencia entre tu precio de compra y tu precio de venta. En cambio, el dinero en un fondo se pierde debido a la ratio de gastos del fondo, que es el costo operativo del fondo.

Las ratios de gastos varían según el fondo, y pueden ir desde muy altas (2%) en fondos administrados activamente hasta muy bajas (0.05%) en fondos indexados. Esto es independientemente de si estás invirtiendo en un 401k, IRA, o por tu cuenta.

La gran ventaja de los 401ks y las IRAs es que tienen ventajas fiscales, ya sea permitiéndote evitar pagar impuestos sobre el dinero que estás poniendo (tradicional) o evitando pagar impuestos a las ganancias de capital sobre el dinero que estás retirando (Roth). Las desventajas son sus límites de contribución, y que restringen cuándo puedes retirar tu dinero sin pagar penalidades. No hay razón para que tengas que retirar tu dinero si te vas de los EE. UU. (podrías dejarlo fácilmente en tu cuenta), y si estás de acuerdo con eso, entonces las ventajas fiscales pueden ser significativas.