Supongamos que yo soy mucho de acciones de corto y de un índice en una relación eficaz de mercado beta igual a cero y cerrar la posición con algunas positivas de P&L.
¿Cómo debo calcular el retorno de la cartera de arriba? ¿Cómo efectivamente calcular el ratio de Sharpe, por encima de largo-corto y neutral del mercado de las carteras?
No es universalmente aceptada respuesta para el problema principal aquí, que es el denominador para el retorno de cálculo es igual a cero o cerca de cero. Hay un par de soluciones comunes a este problema.
La solución más simple es utilizar el total de la cartera nocional como divisor de la PnL. Esto puede ser considerado como el PnL contribución de ese largo/corto sub-cartera a la cartera total.
Otro común, pero es más complicado de la solución se basa en la capital encerrado. Para entrar en largo/corto de posiciones o carteras de estas posiciones que a menudo tienen que publicar algo de margen o margen de una cartera de estas posiciones. La devolución es que el calculado en contra de la caja bajo llave para encontrar el margen. Ahora el margen varía de día a día, así que usted puede utilizar este número diario o en la vida real más comúnmente se utiliza un número constante mayor que el margen real que es de búfer que han dejado de lado para cumplir con este margen. Para las carteras de estas posiciones es similar a la de riesgo-los presupuestos que aproximadamente las proporciones de la caja bajo llave para cada compartimento de la cartera.
Lo bueno de la ratio de Sharpe va a ser muy similares, sin importar el método que utiliza. Mientras los rendimientos y la volatilidad son ambos se calcula utilizando la misma escala no importa si la escala es grande o pequeño para una relación.
FinanHelp es una comunidad para personas con conocimientos de economía y finanzas, o quiere aprender. Puedes hacer tus propias preguntas o resolver las de los demás.
