Recientemente he descargado la aplicación Robinhood que afirma que cobra 0 comisión por sus operaciones. Si es así, ¿cómo se mantienen en el negocio haciendo esto? ¿Hay algo que están dejando fuera?
Sí, hay muchas cosas que están dejando fuera, y yo sería extremadamente escéptico con ellos por las "razones" que dan para poder cobrar 0 comisiones.
Sus razones son que no tienen ubicaciones físicas y altos costes generales, la realidad es que están quemando el capital de riesgo en comisiones de intercambio hasta que empiecen a cobrar a todos los que engatusaron para abrir cuentas. También reciben pagos de las bolsas cuando los usuarios proporcionan liquidez. Se trata de los llamados "trade rebates" en el modelo maker-taker.
Empezarán a ofrecer cuentas de margen y a cobrar intereses. Es [probable] que vendan los datos de las operaciones a empresas de comercio de alta frecuencia que luego rellenan tus operaciones bursátiles a peores precios (los usuarios de Robinhood son famosos por quejarse de los rellenos).
Es muy posible que puedan mantener las comisiones bajas, ya que ha sido una carrera hacia el fondo durante mucho tiempo. Pero si hicieran un favor real a sus usuarios, también les pagarían los descuentos que las bolsas les pagan por la liquidez.
Robinhood no está haciendo nada único, ya que todos los corredores hacen lo que he mencionado junto con el cobro de comisiones, y es realmente sorprendente su argumento de venta "0 comisiones porque somos sólo una aplicación móvil lol" fue suficiente para sus clientes. No están siendo sinceros.
Edición de 2018: Se llama así. Ahora con las revelaciones obligatorias del gobierno: https://d2ue93q3u507c2.cloudfront.net/assets/robinhood/legal/RHF%20PFO%20Disclosure.pdf Interpretación: https://seekingalpha.com/article/4205379-robinhood-making-millions-selling-millennial-customers-high-frequency-traders
Edición 2020: Originalmente escribí que estaban vendiendo datos de comercio y proporcionando peores precios de relleno, que es una práctica increíblemente obvia y común entre los corredores y las bolsas, el comentario inicial fue que esto era "sin fundamento" porque no había una fuente pública - como si eso fuera necesario, excepto para la gente crédula que adoraba Robinhood. Robinhood ahora paga un soborno de 65 millones de dólares al Gobierno de los Estados Unidos por no revelar esta práctica y ser poco sincero con las personas crédulas que adoraban Robinhood desde 2015 hasta 2018 https://www.sec.gov/news/press-release/2020-321#:~:text=Press%20Release-,SEC%20Charges%20Robinhood%20Financial%20With%20Misleading%20Customers%20About%20Revenue%20Sources,Satisfy%20Duty%20of%20Best%20Execution&text=The%20order%20finds%20that%20Robinhood,from%20not%20paying%20a%20commission .
También predije que ofrecerían cuentas de margen y cobrarían intereses, lo que realmente ocurrió es más hilarante ya que cobran un modelo de suscripción por el privilegio de usar el margen básico. El mercado puede soportarlo.
Hay muchas especulaciones sin fundamento presentadas como hechos en esta respuesta. ¿Tiene alguna prueba de alguna de estas afirmaciones?
@BrenBarn Sí, claro, support.robinhood.com/hc/en-us/articles/ techcrunch.com/2015/05/07/comercio libre de acciones sobre los intereses de los márgenes, otros intereses y el uso altamente discrecional de los fondos de la CV. La venta de flujo de órdenes no es una operación clandestina y es algo en lo que todos los corredores participan directa o indirectamente. También puede ser rentable, pero el único no probado, la estructura del mercado lo favorece sin embargo. Eso lo cubre todo.
@BrenBarn La respuesta de ArrowFar de investopedia también menciona el "flujo de órdenes" que significa la venta de datos comerciales.
Robinhood parece interesante. Algunos dicen que es un sitio de trucos con una bonita interfaz de usuario y no una plataforma de inversión o de comercio.
Desde investopedia :
1. Por ahora La aplicación se mantiene a flote principalmente por dos razones. En primer lugar, el negocio en sí mismo es extremadamente reducido: no hay sedes físicas, una pequeña personal, no hay campañas masivas de relaciones públicas y sólo hay que mantener una plataforma de sistema operativo. plataforma del sistema operativo que hay que mantener. Robinhood también genera intereses a partir de los depósitos en efectivo no utilizados de las cuentas de los usuarios según el tipo de interés de los fondos federales. de los Fondos Federales.
2. Segundo , inversores de capital riesgo como Index Ventures, Ribbit Capital, Google Ventures, Andreessen Horowitz, Social Leverage, y "muchos otros" han invertido más de 16 millones de dólares en la aplicación.
3. Según Barron's, Robinhood planea implementar la negociación de márgenes en 2015, llegando a cobrar un 3,5% de interés por el servicio. E*Trade cobra un 8,44% para las cuentas de menos de $25,000. Phone assisted trading will also be available at $ 10 por operación en el futuro.
4. Originalmente, Robinhood planeaba ganar dinero con los flujos de pedidos -un una táctica común utilizada por los corredores de descuento en la década de 1990 para generar ingresos. Según las preguntas frecuentes de la empresa, Robinhood se echó atrás en la idea idea porque ejecuta las órdenes a través de un socio de compensación y, como como resultado, recibe poco o ningún pago por el flujo de órdenes. La empresa está La empresa está dispuesta a volver a su plan original en el futuro si recibe flujos de órdenes directamente o comienza a generar muchos ingresos a partir de ellos.
Revelación: No tengo un iPhone, así que no uso RobinHood. Dicho esto, tengo una visión menos "que están a la caza" de lo que están haciendo.
Como propietario de una pequeña empresa (2 negocios), los empleados son los que más cuestan. Si puedes crear un negocio sólido con pocos (o ningún) empleado y dejar que los robots lo dirijan, reducirás drásticamente tus costes. Joe Polish lo dijo de forma similar con las cartas de ventas, algo así como que nunca se quejan de un dolor de cabeza, necesitan tomarse un año libre para descubrirse a sí mismos o simplemente necesitan un día personal. Los robots son lo mismo; no tienen límites humanos. La mayoría de las operaciones sencillas se pueden hacer y mantener mediante un código bien escrito y la IA, hay muy poca necesidad de que los humanos hagan algo más que construirlo. Piensa en la eficiencia de bitcoin frente a la de todos los bancos centrales juntos; ¿cuántas personas emplean los bancos centrales?
Robinhood afirma que están utilizando la tecnología de estas maneras para minimizar los costes y que están utilizando un sistema que no necesita sucursales físicas (esto no significa que nunca las vayan a tener, sólo que no las necesitan). Robinhood no indica que permitan que todo sea gratis; sólo el comercio de acciones. Una vez trabajé para una gran empresa de trading y observé que la negociación de acciones no era el grueso de donde ganaban su dinero de todos modos; la negociación de opciones, futuros, fondos de índice, etc es donde estaba el gran dinero y Robinhood no dice nada de que esos sean gratuitos. Como el CQM mencionó también, van a cobrar por el margen también.
En cierto modo, el operador individual de acciones está muerto; mucha gente -incluido este foro- prefiere los fondos indexados, así que lo más probable es que Robinhood llegue a un acuerdo con una empresa de fondos indexados o cree los suyos propios (esto es simplemente un ingreso fácil y pasivo con un ratio de gastos). En esta categoría, los mercados son su patio de recreo, pero necesitan atraer a suficiente gente a su plataforma, por lo que la negociación gratuita de acciones es una buena manera de hacerlo.
En cuanto a la venta de su información para la publicidad, que siempre es una posibilidad, pero tienen bastantes otras opciones que sería bueno para la mayoría de los inversores (fondos de índice, la afiliación con las compañías de fondos financieros, etc) donde pueden comenzar antes de tener que sumergir su dedo del pie en la venta de información. Esto no quiere decir que no lo hagan, sino que hay pocas otras opciones que tienen.
La mayor preocupación que tengo por Robinhood es la seguridad continua. El hecho de construirlo y dejarlo funcionar da por sentado que no habrá compromisos importantes en el futuro y que, a medida que la IA evoluciona, una IA superior podría ser capaz de aplastar a una IA más antigua.
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Si tienes suerte, sólo venden tu información a los anunciantes. Si no tienes suerte, les has entregado toda la información necesaria para robarte todas tus acciones...
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support.robinhood.com/hc/en-us/articles/
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