He intentado comparar los rendimientos del ETF de Vanguard con el índice al que sigue el ETF y parece que su ETF superó ampliamente al índice
El S&P/ASX 300 El índice sólo creció menos del 29% en total en 5 años, aproximadamente un 5,5% de crecimiento anualizado.
ETF de Vanguard (desplácese hacia abajo hasta Australian Shares, VAS, S&P/ASX 300 ) afirma una rentabilidad anualizada del 8,85%, lo que supone un crecimiento total del 54% en 5 años.
¿Por qué hay una diferencia tan grande?
Un ETF puede desprenderse del valor del índice subyacente. Obviamente, el índice se formula en función de las acciones que lo componen. Por lo tanto, el valor de esas acciones puede crecer a un ritmo que difiere del crecimiento de la demanda del ETF. El ETF funciona en sí mismo como una acción, que se vende en función de la oferta y la demanda. Por lo tanto, aunque puede seguir un índice (subir cuando el índice sube y bajar cuando el índice baja, ya que está compuesto por algunos de los valores subyacentes del índice), la demanda real de ese ETF puede diferir de la de los valores que componen el índice. Esto puede provocar una divergencia en el precio, aunque casi siempre irán en la misma dirección. Esto significa que un ETF puede, en teoría, caer más de lo que cae el índice, o subir más de lo que sube el mercado.
En principio, eso es posible, pero en la práctica, arbitraje hará que el precio del ETF vuelva inmediatamente al valor esperado. Sólo en una crisis financiera severa esto podría fallar. Así que no es una explicación razonable para el escenario de la pregunta.
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El índice no tiene en cuenta los dividendos pagados por las acciones del índice; el ETF sí. Por lo tanto, la rentabilidad del ETF supera a la del índice.
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También existe una variante de rentabilidad total del ASX 300, denominada Índice de Acumulación del ASX 300. Véase también esta respuesta mía sobre las variantes del índice. - @Dilip Sarwate: ¿Hacer una respuesta de su comentario?
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Y si te descargas su "hoja informativa" de 2 páginas, muestra el rendimiento de su referencia, que es el índice incluyendo reinversión de dividendos según la nota B, al 8,99% durante 5 años, frente al 9,01% del fondo "bruto" (antes de comisiones e impuestos, que por supuesto no se aplican al índice).