¿Por qué el margen de los requisitos de mantenimiento basado en el total de valor de la cuenta y no sólo en el margen de la deuda?

Question

Sólo la lectura a través de Charles Schwab margen del folleto y vi esta sección...

Los valores utilizados como colateral debe mantener un valor mínimo relativo de la cuenta margen de saldo deudor. Schwab básica de los requisitos de mantenimiento para los valores de renta variable ("stock") es el 30% del valor de mercado actual de la seguridad; sin embargo, esto varía dependiendo del tipo de de seguridad.

Así que podemos ver que el min. req. se basa en el valor total de los títulos en la cuenta de que fueron comprados en cualquier parte en el margen (estoy asumiendo que este es el caso de los destinados a se ilustra aquí, y no es que se basa en el valor total de mercado de la cuenta (aunque mi pregunta sentido todavía, en ambos casos)), por ejemplo. El 30% de $12k es de $3.6 k.

Mi pregunta es: ¿cuál es la lógica de tener el min. reqs. se basa en el valor neto total del valor de los títulos que tienen un cierto margen de dinero en ellos y no sólo el valor del margen real de la deuda?

Porque a partir de esto, parece como si usted compró $100k valor de las acciones y de $1k de que fue comprado en el margen, a continuación, el min. req. va a ser de $100k x 0.3 = $30k, que parece extraño en relación a la cantidad prestada. Estoy malinterpretando algo aquí? Me dejan saber. Nunca se utiliza el margen y no sé de qué manera podría ser mejor o peor, simplemente por curiosidad.

Answer 1

En su ejemplo( de Charles Schwab margen del folleto ) cuando la bolsa estaba comprado margen de la deuda fue de $5000 y el Cliente de Capital fue de $5000 y necesario Min de Capital fue de $2k, por lo que en ese momento cliente puede pedir prestado $5k-$2k= $3k.

Cuando el precio de la bolsa de valores aumento( si lo hace ?) por ejemplo, $7000-$3600 = $3400 puede ser prestado. Que es adicional de $400 puede ser prestado.

Tenga cuidado cuando los préstamos de dinero ...

Answer 2

Porque a partir de esto, parece como si usted compró $100k valor de las acciones y de $1k de que fue comprado en el margen, a continuación, el min. req. va a ser de $100k x 0.3 = $30k, que parece extraño en relación a la cantidad prestada. Estoy malinterpretando algo aquí?

Sí, usted está malinterpretando este. Si usted compra de $100k de stock con $99k, que son en un 99% de margen de cobertura.

Mi pregunta es: ¿cuál es la lógica de tener el min. reqs. se basa en el valor neto total del valor de los títulos que tienen un cierto margen de dinero en ellos y no sólo el valor del margen real de la deuda?

Schwab es simplemente decirle que el margen mínimo de mantenimiento monto sin mostrar los detalles del cálculo de margen. Para calcularlo:

1) Determinar la cantidad prestada:

• Restar el requisito de margen de 1 y se multiplica por el precio de compra.

• Si $10k en 50% de margen, a continuación, el monto del préstamo es de $5k

2) Determinar el porcentaje máximo de préstamo de dinero permitido:

• Restar el mantenimiento del requisito de margen de 1.
• El uso de FINRA del 25%, sería (1 menos de 0,25) o .75

3) Determinar el nivel de mantenimiento:

• Dividir (1) por (2).
• $5,000 / .75 equivale a $6.666.67

$6,666.67 Valor De Mercado

$1,666.67 la Equidad

Capital / Valor De Mercado = 25%

El camino más corto para determinar el 25% MMMR nivel es 4/3 veces el saldo del préstamo.

• $5,000 x 4 / 3 = $6,666.67 (10/7 el 30% MMR)

Para visualizar esto:

  MV    Loan  Equity    Marg %    Schwab 
                                 .30*MV

10,000  5,000  5,000     0.500     3,000

 7,143  5,000  2,143     0.300     2,143

 6,667  5,000  1,667     0.250     2,000


 6,000  5,000  1,000     0.167     1,800

$7,143 sería el MMMR en un 30% $6,667 sería el MMMR en un 25%

Lo Schwab está haciendo llega a la misma respuesta, pero desde otra dirección. Más abajo en el ejemplo citado en su margen manual, demostraron que la posición en un valor de mercado de $6,000 (la última línea de arriba). El capital es de $1000 y el mínimo es de $1,800 (.30*MV) para un adicional de $800 para el apoyo a la posición. Que luego se convierte en la siguiente, que restaura la posición 30% MMMR:

  MV    Loan  Equity    Marg %    

6,000  4,200  1,800     0.300

Answer 3

A la dirección de tu último párrafo.

Porque a partir de esto, parece como si usted compró $100k valor de las acciones y de $1k de que fue comprado en el margen, a continuación, el min. req. va a ser de $100k x 0.3 = $30k, que parece extraño en relación a la cantidad prestada.[...]

Usted quiere comprar $100K pena de stock, pero sólo tiene $99K. Yo prestaría $1000. No estoy preocupado acerca de mi préstamo, no menos que el stock de las espirales en bancarrota. De hecho, estoy encantado de echar de hasta $30 MIL en efectivo total en contra de esa posición.

Si este fue un tiempo de una oferta, la de $30K no es una preocupación. es decir, ves que se te puede pedir más, pero no necesita/quiere. Si, a largo plazo, usted se siente cómodo con el apalancamiento, usted puede buscar a ese número para que vea que usted puede pedir prestado para comprar más acciones. Lo que realmente estás buscando es de $1000/.7 = $1428.57. Este número $1.4 K es el valor de la acción puede caer antes de que el agente le pide que deposite más dinero. El $30K es una señal de que tienen poco riesgo de una llamada de margen.

(Nota, mis matemáticas era incorrecta, la edición que ahora) míralo de esta manera - para entender los requisitos de mantenimiento, si usted debe $1000, y debe tener el 30% del capital, en efecto, no a diferencia de una hipoteca en la que el banco ofrece un 70% LTV (loan to value). Por lo tanto $1000 "es" el 70%, y dividiendo, se obtiene el 100%, el valor de las acciones puede caer antes de entrar una llamada de margen.